Los cinco valores de Goldman Sachs para sacar partido a la temporada de resultados
En bolsa, llegar tarde suele ser más caro que equivocarse. Con la temporada de resultados en plena ebullición, Goldman Sachs cree que aún hay margen para posicionarse antes de que el mercado ajuste precios. Su receta pasa por cinco valores con algo en común: fundamentales sólidos, catalizadores cercanos y un reconocimiento todavía incompleto por parte de los inversores.
La tesis es clara. En un entorno donde cualquier tropiezo macro puede provocar correcciones puntuales, la entidad busca compañías capaces de convertir la volatilidad en oportunidad. Y lo hace con nombres muy distintos entre sí, pero unidos por una misma lógica bursátil.
CUANDO EL MERCADO MIRA A OTRO LADO
La firma estadounidense parte de una premisa sencilla: muchas acciones de calidad han quedado rezagadas tras meses de rotación y prudencia. “Todavía existen oportunidades atractivas antes de resultados”, sostienen desde Goldman, convencidos de que el mercado no siempre descuenta bien los giros operativos de corto plazo.
Entre los valores seleccionados figuran Carlyle Group, Spotify, Eli Lilly, Roblox y On Holding. Cinco historias distintas para un mismo momento: anticiparse al mercado.
CARLYLE: "VALORACIÓN BARATA Y CAJA EN ACELERACIÓN"
Los citados expertos ven en Carlyle una desconexión evidente entre precio y negocio. El analista Alexander Blostein apunta que el descuento responde a un crecimiento histórico modesto de las comisiones, con un CAGR del 4% entre 2022 y 2025. Pero el foco ahora está en otro sitio.
“Creemos que la aceleración del flujo de caja, apoyada en una sólida monetización, puede impulsar recompras de acciones o adquisiciones selectivas”, explica Blostein. Con resultados previstos para el 6 de febrero y la acción apenas un 4% arriba en un año, Carlyle aparece como una apuesta táctica con colchón fundamental.
SPOTIFY: "CRECIMIENTO ESTRUCTURAL A PRECIO DE CORRECCIÓN"
En el caso de Spotify, Goldman invita a comprar en la debilidad. El valor acumula una caída cercana al 14% en lo que va de año, algo que el analista Eric Sheridan considera excesivo. “El mercado está infravalorando los motores de crecimiento a largo plazo”, afirma.
Sheridan destaca el poder de fijación de precios, los nuevos planes prémium y una trayectoria operativa que, a su juicio, respalda estimaciones por encima del consenso. En otras palabras: el ruido de corto plazo no encaja con la historia de fondo.
ELI LILLY: "DEFENSIVA CON MOTOR DE CRECIMIENTO"
Eli Lilly juega en otra liga. Goldman considera que cualquier corrección será limitada y transitoria, apoyada en su “posición dominante en el mercado de la obesidad”. Además, la firma ve un viento de cola adicional en el desarrollo de orforglipron, uno de los ciclos de producto más relevantes del sector biofarmacéutico.
Aquí no hay sorpresa: calidad, visibilidad y crecimiento en un entorno donde el mercado sigue premiando la resiliencia.
ROBLOX Y ON HOLDING: "CRECIMIENTO BIEN ENCAPSULADO"
Roblox destaca por su capacidad para sostener un crecimiento superior al 20% en reservas, mejorar la monetización de usuarios y ampliar ingresos mediante publicidad y comercio social. Goldman cree que estas palancas aún no están plenamente reflejadas en el precio.
On Holding, por su parte, aparece como una oportunidad tras los recientes descensos. “Los datos de alta frecuencia apuntan a un cuarto trimestre sólido”, señala el banco, que también subraya su exposición a consumidores de mayor renta y un potencial alcista en márgenes brutos, especialmente de cara a 2026.
CUANDO ANTICIPARSE MARCA LA DIFERENCIA
Las cinco recomendaciones comparten una idea: el mercado tiende a reaccionar tarde cuando los fundamentales empiezan a girar. Goldman apuesta por adelantarse a ese movimiento, aprovechando valoraciones aún contenidas y catalizadores cercanos.
En una temporada de resultados donde la dispersión vuelve a ser protagonista, el banco no promete rendimientos explosivos, pero sí algo más valioso: historias donde el riesgo parece medido y el potencial, todavía abierto.
