La volatilidad de los mercados no te debe dar miedo

Los precios del oro y la plata están fluctuando más que nunca en su historia. El 30 de enero, la plata cayó más del 25 %, su peor día desde 1980, perdiendo parte de las ganancias de las últimas semanas. Los precios están desconcertando a las empresas que dependen de los metales preciosos y a muchos inversores.

Han surgido señales de precios difíciles de descifrar mucho más allá de los mercados de materias primas.

Durante el auge de la inteligencia artificial, grandes empresas tecnológicas como Nvidia, Microsoft, Alphabet, Amazon, Broadcom, Meta y Tesla han subido tanto que el mercado ha superado las referencias pasadas: ya no está diversificado por el gran peso de esos activos en las carteras. El mercado bursátil está más concentrado que nunca desde la década de 1960, y los inversores están asumiendo mayores riesgos de los que imaginan.

Los mercados de bonos y monetarios también están bajo tensión. Los incesantes ataques de la administración Trump a la Reserva Federal de EEUU los han puesto en vigilancia. La nominación de Kevin M. Warsh por parte del presidente Trump como próximo presidente de la Fed parece haber calmado estos mercados e impulsado inicialmente el dólar, pero también plantea la posibilidad de una prolongada disputa dentro de la Fed sobre su marco para establecer la política monetaria. Y las fluctuaciones del mercado de bonos en Japón podrían extenderse a los valores de renta fija en Estados Unidos y en otras partes del mundo, como ocurrió el año pasado.

Mire por donde mire, la ansiedad abunda. Muchos inversores se plantean una pregunta fundamental: ¿Qué debo hacer al respecto?

La respuesta clásica es: no hacer nada. Las respuestas rápidas a las fluctuaciones del mercado tienden a ser erróneas. Si ya está suficientemente diversificado y tiene un horizonte temporal amplio, sus pérdidas a corto plazo pueden convertirse en ganancias a largo plazo, si los principales mercados rebotan y mantiene el rumbo.

Pero ese enfoque de no hacer nada presupone varias cosas: que su cartera ya está bien configurada y que su distribución de activos es clara. En las circunstancias actuales, con el mercado bursátil menos diversificado que en los últimos 60 años, vale la pena reexaminar su estrategia de inversión. Sin duda, es momento de tener cuidado. Pero eso no significa huir de los mercados globales, al revés lo que tenemos que hacer en estas circunstancias es preparar las carteras para que la volatilidad de los mercados en máximos no nos de miedo.

Tener claro el horizonte temporal de inversión, configurar un perfil de riesgo con el que estemos cómodos y crear una cartera diversificada con fondos de inversión traspasables puede ayudar a quitarnos el miedo a la volatilidad y poner nuestro objetivo de rentabilidad como destino.