Nvidia, a las puertas de resultados: ¿hay que tomar posiciones ya?

Según el análisis de Thomas Hughes, experto de MarketBeat, el escenario invita a tomar posiciones en Nvidia antes de las cuentas del cuarto trimestre, una tesis que se apoya en la confluencia de varios factores: un consenso de analistas claramente alcista, una intensa acumulación por parte de los institucionales, una valoración que aún deja margen y un gráfico técnicamente preparado para un nuevo tramo al alza.

En otras palabras, pocas veces coinciden tantas señales en la misma dirección justo antes de un catalizador de este calibre.

UN CONSENSO CASI UNÁNIME

El dato impresiona. La cobertura ha aumentado hasta 52 analistas en los últimos doce meses, con un sesgo del 96% en recomendaciones de compra y un precio objetivo medio que anticipa un potencial del 45%. No es entusiasmo puntual; es alineación masiva.

“El mercado mantiene una postura robustamente alcista y ve una oportunidad de profundo valor”, subraya Hughes. Y no se queda ahí. Los objetivos más ambiciosos apuntan hacia la zona de 352 dólares, lo que implicaría cerca de un 95% de recorrido adicional. Para un valor que ya ha protagonizado uno de los grandes rallies tecnológicos de la década, la afirmación no es menor.

Parte de esa confianza descansa en los catalizadores inmediatos. Las cuentas del cuatro trimestre, previstas para el 25 de febrero, y la conferencia anual GTC de desarrolladores en marzo podrían actuar como chispa. “No solo esperamos unos resultados sólidos, sino que el GTC podría impulsar al sector en su conjunto”, apunta el analista.

¿PRIMA EXCESIVA O CRECIMIENTO SIN DESCONTAR?

Uno de los debates clásicos en Nvidia gira en torno a su múltiplo. Cotiza a un PER exigente, en torno a 45 veces beneficios, con una rentabilidad por dividendo testimonial del 0,02%. Para el inversor tradicional, suena caro. Para el mercado de crecimiento, suena a prima justificada.

Hughes plantea un ángulo provocador: la acción cotiza a menos de 10 veces sus previsiones para 2035. “El mercado aún no ha puesto en precio todo su potencial”, sostiene. Si Nvidia se alineara simplemente con la media del mercado en esa fecha, el recorrido podría ser del 100%. Si mantiene su estatus de 'blue chip' tecnológica, el escenario podría acercarse al 200%.

Es una apuesta a largo plazo, sí. Pero también una narrativa poderosa: no se trata solo del próximo trimestre, sino de la próxima década de inteligencia artificial, centros de datos y procesamiento avanzado.

GRÁFICOS Y DINERO INTELIGENTE

El análisis técnico añade leña al fuego. El valor ha estado consolidando dentro de un rango, formando una figura de “banderín alcista”, típica señal de continuación en mercados tendenciales. “Si se confirma, el movimiento proyectado podría rondar los 90 dólares en su versión conservadora”, explica Hughes.

En paralelo, el dinero institucional respalda la tesis. Los institucionales controlan alrededor del 65% del capital y han intensificado compras en el arranque de 2026, con un balance de más de 4,5 dólares comprados por cada dólar vendido en el inicio del año. Eso no elimina la volatilidad, pero sí crea un suelo más sólido ante eventuales recortes.

EL DILEMA: ENTRAR ANTES O ESPERAR AL TITULAR

El mercado ya descuenta fortaleza. La pregunta es si el cuatro trimestre y la guía para 2026 confirmarán esa narrativa o si, como tantas veces, asistiremos al clásico “comprar con el rumor y vender con la noticia”.

Hughes lo resume con claridad: “Este rally podría estar aproximadamente a mitad de recorrido”. Una frase que no es una promesa, sino una tesis. Y como toda tesis bursátil, exige gestión del riesgo.

La historia de Nvidia no se escribe en una sola sesión, pero cada trimestre añade un capítulo. Y ahora, con los focos apuntando al cuarto trimestre, el mercado parece haber tomado posición. Queda por ver si los resultados alimentan la llama o si, por el contrario, obligan a recalibrar expectativas.

En bolsa, el veredicto siempre llega. La cuestión es si el inversor quiere estar dentro cuando suene el martillo.