Merlin cae fuerte: la previsión para 2025 está por debajo de la que esperan los analistas
Las acciones de Merlin Properties se han dejado este viernes un 1,42% después de que el día antes presentara sus resultados de 2024. Las previsiones de cara a 2025 se colocan por debajo de las que estiman analistas como los de Jefferies.
La socimi apunta a un beneficio operativo (FFO) de 2025 de "alrededor de 0,54 euros", un 4% por debajo de la estimación de Jefferies y un 7% por debajo de la del consenso.
En 2024, la firma registró un beneficio operativo (FFO) de 310,8 millones, un 9,3% más pero un 9,1% menos por acción, hasta los 0,55 euros, "con un impacto transitorio en el valor por acción base debido a la ampliación de capital", señaló la compañía.
"Teniendo en cuenta la ampliación de capital de julio y la fase de puesta en marcha de sus centros de datos", añaden los analistas.
Explican que la cifra de FFO "parece calcularse sobre un número de acciones de fin de año (no un promedio ponderado), por lo que parece estar en línea con la orientación de la dirección durante la conferencia telefónica del tercer trimestre de al menos 0,54 euros. Sin embargo, se espera que la previsión de FFO para 2025 sea de alrededor de 0,54 euros, un 4% por debajo de la estimación de Jefferies y un 7% por debajo del consenso".
Además, destacan que no hay nuevos anuncios sobre el pipeline desde que se firmó un acuerdo con el gobierno regional de Extremadura para desarrollar dos campus de IA con una capacidad de TI de 1 GW cada uno en Navalmoral de la Mata y Valdecaballeros y se firmó la adquisición de terrenos en Tres Cantos para construir un centro de datos de 30 MW.
"El pipeline futuro (post Fase I y II) tiene ahora una capacidad de 2,4 GW", indican.
En Jefferies mantienen su recomendación de compra sobre Merlin Properties, con un precio objetivo de 12 euros por acción.
La compañía cerró 2024 con un beneficio atribuible de 283 millones de euros, frente a las pérdidas por valor de 83,5 millones registradas en 2023.
