SpaceX planea fijar un precio para su salida a bolsa de 135 dólares por acción

Así lo han apuntado diversas fuentes de las que se hace eco Reuters, que recuerdan que la compañía de cohetes y comunicaciones por satélite busca establecer récords y romper con la tradición con su oferta pública. Y es que no es nada habitual fijar un precio antes de las presentaciones a inversores, que arrancarán este jueves.

Antes de esto, la compañía actualizará este miércoles todos los detalles de su folleto de salida a bolsa (Formulario S-1) ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (Securities and Exchange Commission, SEC), revelando de forma oficial el precio de su debut.

En Wall Street las empresas que planean salir a bolsa suelen establecer un rango de precios para definir las expectativas de valoración y permitir que el precio se ajuste según la demanda de los inversores. Y es que una fuerte demanda puede elevar el precio final hasta la parte superior del rango, o incluso superarlo, antes incluso del debut en bolsa.

SpaceX se ha propuesto lograr una valoración de 1,78 billones de dólares, algo que justifica en el futuro dominio de tecnologías y mercados que aún no existen, desde misiones a Marte hasta centros de datos de inteligencia artificial (IA) en el espacio. Y dado que la compañía no tiene competidores directos, eso hace posible que su valoración pueda llegar a este extremo.

En cualquier caso, SpaceX planea reservar hasta un 5% de su salida a bolsa para empleados y personas seleccionadas, y estaría también valorando, según recoge Reuters, asignar hasta el 30% de la oferta a inversores individuales, un tramo minorista inusualmente grande con el que la firma busca aprovechar el gran número de seguidores de Musk y ampliar la propiedad de la empresa.

Las fuentes citadas por la agencia apuntan también que la OPV de SpaceX podría estructurarse como una oferta primaria, lo que implica que todos los ingresos irían a la compañía y los accionistas actuales de SpaceX no podrán vender ninguna de sus acciones en la salida a bolsa.

Además, Musk deberá conservar sus acciones de SpaceX durante 366 días después de la OPV, lo que demostraría a los inversores su compromiso con la compañía. Y los ingresos del debut en bolsa se usarán para la expansión de los recursos de computación de IA y la red satelital de SpaceX.

DUDAS DE LOS INVERSORES

No obstante, los inversores han mostrado ciertas dudas porque el año pasado SpaceX registró pérdidas. Dos de los tres negocios de SpaceX generan pérdidas, y solo su segmento de conectividad, donde se encuentra la constelación de satélites Starlink, genera beneficios y es considerado por muchos como la principal fuente de ingresos de la compañía.

Los ingresos de SpaceX aumentaron a 4.690 millones de dólares en el trimestre finalizado el 31 de marzo, frente a los 4.070 millones de dólares del año anterior. Sin embargo, las pérdidas se ampliaron a 1,27 dólares por acción, en comparación con los 18 centavos por acción del mismo periodo del ejercicio precedente.

Y también preocupa la estructura que pueda tener la compañía tras la OPV, y es que algunos expertos han apuntado directamente a las acciones de doble clase descrita en el folleto, que concentrarían el poder de voto en manos de Musk y un pequeño grupo de personas con información privilegiada.

SpaceX tiene previsto cotizar en el Nasdaq con el símbolo SPCX y se espera que su debut sea el 12 de junio. Goldman Sachs, Morgan Stanley, BofA Securities, Citigroup y J.P. Morgan actuarán como coordinadores conjuntos de la oferta, liderando un consorcio de bancos de inversión globales que suscriben la operación.