Las energéticas Coterra y Devon se fusionarán mediante una operación de 21.400 millones
Las energéticas estadounidenses dedicadas a la exploración de hidrocarburos Devon y Coterra han acordado fusionarse en una operación valorada en 21.400 millones de dólares. Con base en el precio de cierre de Devon del 30 de enero de 2026, la transacción implica un valor empresarial combinado de aproximadamente 58.000 millones de dólares.
Según han explicado en un comunicado, los accionistas de Coterra recibirán 0,70 acciones ordinarias de Devon por cada acción ordinaria de Coterra. Tras el cierre, los accionistas de Devon poseerán aproximadamente el 54% de la empresa resultante y los accionistas de Coterra alrededor del 46%, sobre una base totalmente diluida.
La transacción, que fue aprobada por unanimidad por los consejos de administración de ambas compañías, se espera que se cierre en el segundo trimestre de 2026, sujeta a aprobaciones regulatorias y a las condiciones habituales de cierre, incluidas las aprobaciones de los accionistas de Devon y Coterra.
La empresa combinada se denominará Devon Energy y tendrá su sede en Houston, manteniendo al mismo tiempo una presencia significativa en Oklahoma City. Las firmas esperan que la creación de esta empresa desbloquee un valor "sustancial" mediante el aprovechamiento de las fortalezas principales de cada compañía y 1.000 millones de dólares en sinergias anuales antes de impuestos.
"La captura de sinergias, las mejoras en eficiencia de capital impulsadas por tecnología y una asignación optimizada de capital impulsarán el crecimiento por acción tanto a corto como a largo plazo", han destacado las compañías.
Según Devon y Coterra, la fusión dará lugar a uno de los principales productores de shale del mundo, con una producción pro forma en el tercer trimestre de 2025 superior a 1,6 millones de barriles equivalentes de petróleo por día, incluidos más de 550.000 barriles de petróleo por día y 4.300 millones de pies cúbicos de gas por día.
Las firmas también han mostrado su compromiso de retornar capital a los accionistas mediante un dividendo trimestral planificado de 0,315 dólares por acción y una nueva autorización de recompra de acciones por más de 5.000 millones de dólares, ambas sujetas a aprobación del Consejo de Administración.
Clay Gaspar, presidente y CEO de Devon, afirma que "hemos construido una base de activos diversa, con inventarios de alta calidad y larga duración, para generar creación de valor resiliente y retornos para los accionistas a lo largo de los ciclos".
"Respaldados por nuestra posición líder en la mejor parte de la Cuenca de Delaware y por un profundo conjunto de activos complementarios, esperamos capturar 1.000 millones de dólares anuales en sinergias antes de impuestos, lo que impulsará un mayor flujo de caja libre y retornos superiores a los accionistas más allá de lo que cualquiera de las compañías podría lograr por separado", ha agregado el ejecutivo.
Tras la fusión, el Consejo de Administración estará compuesto por 11 miembros, seis de Devon y cinco de Coterra. Clay Gaspar será presidente y CEO, y Tom Jorden asumirá el cargo de presidente no ejecutivo del consejo. Devon designará al consejero independiente principal.
"Esta combinación fortalece la presencia en Delaware y une a dos organizaciones de primer nivel con culturas complementarias basadas en la excelencia operativa, la asignación disciplinada de capital y la toma de decisiones basada en datos, enfocadas en crear valor por acción. La empresa combinada ofrecerá calidad de roca y profundidad de inventario de primer nivel, respaldadas por una mezcla equilibrada de productos, una estructura de costos líder y un balance conservador. Devon Energy estará sólidamente posicionada para ofrecer mejoras de eficiencia de capital de primer nivel y un crecimiento rentable y constante por acción a lo largo de los ciclos de las materias primas", ha apuntado Tom Jorden, presidente del consejo, CEO y presidente de Coterra.
