Scope prevé un buen año para la banca española con "sólidos resultados financieros"

"Los rendimientos netos de los bancos españoles seguirán superando a los de sus homólogos de la UE en 2026", afirma Ángela Cruz, directora ejecutiva del equipo de instituciones financieras de Scope.

"Los márgenes de interés netos se estabilizarán, dado que la revisión de los precios de la cartera de préstamos se completó en gran medida en 2025, mientras que el crecimiento de los préstamos se está recuperando, los costes de financiación siguen contenidos y la tendencia positiva en las comisiones y honorarios continuará. Una eficiencia operativa superior a la media y unos costes crediticios contenidos seguirán respaldando unos rendimientos saludables por encima de los de sus homólogos de la UE".

Además, desde la firma esperan que la calidad de los activos se mantenga resistente, con los préstamos problemáticos en los bajos niveles actuales a lo largo del ciclo, respaldados por los balances bancarios desapalancados, el entorno de bajos tipos de interés, el entorno económico positivo y el bajo apalancamiento del sector privado. "Los bancos también mantienen unos colchones de provisiones saludables".

También anticipan que los bancos mantengan perfiles de financiación saludables, a pesar del repunte de los préstamos. El crecimiento de los depósitos de los clientes continuará, igualando al menos el revitalizado crecimiento de los préstamos. "Por lo tanto, las ratios de préstamos sobre depósitos deberían mantenerse por debajo del 100%. Los bancos se enfrentan a unas necesidades de financiación mayorista limitadas (principalmente para refinanciar el MREL) en un entorno de financiación generalmente favorable".

"Los bancos mantendrán sus actuales niveles saludables de reservas por encima de los requisitos de capital gracias a la sólida generación de ingresos y a las estrategias de optimización del capital que absorben el crecimiento del volumen de préstamos y los mayores requisitos de capital regulatorio", añade Cruz, "aunque las elevadas distribuciones a los accionistas limitarán una mejora significativa de las ratios de capital básico con respecto a sus niveles actuales, que solo son adecuados en comparación con sus homólogos europeos".

Con todo, existen algunos riesgos a la baja. "Las persistentes tensiones geopolíticas siguen siendo el principal riesgo a la baja para 2026, con posibles repercusiones que van desde movimientos de ajuste abruptos en los mercados financieros hasta presiones sobre la calidad de los activos. Los riesgos relacionados con los desequilibrios en el mercado inmobiliario residencial español y el rápido crecimiento de los préstamos al consumo no son inminentes, pero merecen ser vigilados".

Al igual que en otros países europeos, los precios de la vivienda están experimentando un crecimiento significativo, que sigue acelerándose. Esto está provocando que los indicadores de accesibilidad se vean cada vez más afectados, a pesar de los niveles relativamente bajos de endeudamiento de los hogares.

Sin embargo, por ahora, para Scope Ratings las vulnerabilidades de los bancos españoles están controladas, ya que, a diferencia del ciclo crediticio anterior, la exposición de los bancos a los promotores inmobiliarios es limitada, el apalancamiento de los hogares es moderado y la inflación de los precios de la vivienda no ha estado impulsada por el endeudamiento.

"También observamos que, si bien el crecimiento de los préstamos ha sido en general moderado y acorde con el impulso económico general, los préstamos al consumo de mayor riesgo están creciendo a un ritmo significativamente más rápido. Aunque, dado que este crecimiento parte de una base baja y que la mayoría de las carteras de préstamos al consumo de los bancos siguen siendo pequeñas, se limita el potencial de impacto negativo en la calidad de los activos", concluye Cruz.