Citi mantiene a Inditex entre sus favoritas del retail europeo pese a recortar su precio
Los analistas de Citi mantienen una visión positiva sobre Inditex —reiteran su consejo de comprar— tras los resultados récord presentados la semana pasada por el grupo textil, aunque reducen ligeramente su precio objetivo hasta 61 euros por acción desde los 63 anteriores.
En un informe publicado este lunes, la entidad destaca que, tras otro año de fuerte comportamiento bursátil, la compañía sigue siendo una de sus principales apuestas dentro del sector minorista europeo y considera que los niveles actuales representan un punto de entrada atractivo para los inversores.
Citi subraya que el grupo continúa beneficiándose de su estrategia de optimización de tiendas, que sigue generando mejoras operativas. Además, recuerda que Inditex ha logrado un crecimiento anual compuesto de ventas del 9% entre 2019 y 2025 a tipo de cambio constante, con especial impulso en América, donde el negocio se ha más que duplicado, según sus estimaciones.
De cara al corto plazo, el banco identifica varios factores que podrían seguir apoyando los resultados de la compañía. Entre ellos menciona el impacto favorable de los efectos cambiarios retardados sobre el margen bruto y la posibilidad de reembolsos o reducciones arancelarias, aunque aclara que este último elemento no está incorporado en sus previsiones.
Asimismo, Citi considera que Inditex está mejor posicionada que muchos de sus competidores ante una fortaleza prolongada del dólar, gracias a su modelo de producción más cercano a sus mercados —el denominado near-shoring—, que reduce la exposición a los movimientos del tipo de cambio.
CONFIANZA DE LOS ANALISTAS TRAS LOS RESULTADOS
El análisis de Citi se suma a la valoración positiva que han realizado varias firmas tras la publicación de los resultados del ejercicio fiscal 2025 el pasado miércoles, cuando Inditex anunció un beneficio récord de 6.220 millones de euros, un 6% más, y un crecimiento de las ventas del 3,2%.
Desde Bank of America destacan el buen arranque del nuevo ejercicio, con ventas que avanzaron un 9% a tipo de cambio constante entre el 1 de febrero y el 8 de marzo, una cifra superior al consenso del mercado. La entidad reiteró la semana pasada su recomendación de compra y mantuvo su precio objetivo en 63 euros por acción.
En una línea similar se pronuncian otras casas de análisis como Deutsche Bank, Berenberg o Bankinter, que también han puesto en valor la solidez del modelo de negocio, la capacidad de generación de caja y la resiliencia del grupo incluso en entornos de consumo más débiles.
Con todo, Citi considera que Inditex sigue siendo un "operador de primera categoría" dentro del sector minorista europeo, con un modelo capaz de seguir generando crecimiento y márgenes sólidos en los próximos años.
