Unicaja gana 632 millones en 2025, un 10,3% más, eleva el pay-out al 70% y mejora previsiones
Unicaja Banco cerró el ejercicio 2025 con un beneficio neto atribuido de 632 millones de euros, frente a los 573 millones registrados en 2024, lo que supone un incremento interanual del 10,3%. Según ha explicado la entidad este martes, el resultado se apoya en un sólido margen de intereses, el crecimiento de las comisiones y la reducción de provisiones, así como en la desaparición del gravamen temporal a las entidades de crédito, que en 2024 supuso un impacto de 88 millones de euros.
El margen de intereses alcanzó los 1.495 millones de euros en el conjunto del ejercicio. En términos interanuales, esta magnitud muestra un descenso del 2,8%, aunque la entidad destaca su solidez, apoyada en la reducción del coste de los depósitos y el buen comportamiento de la inversión mayorista. En términos trimestrales, el margen de intereses registró un avance del 1%.
Las comisiones netas ascendieron a 527 millones de euros, lo que representa un crecimiento interanual del 2,8%. Esta evolución estuvo impulsada por la buena dinámica comercial, especialmente en fondos de inversión, cuyas comisiones netas aumentaron un 19,6%, y en seguros, con un incremento del 4,2%.
El margen bruto creció un 2,6% interanual, hasta situarse en 2.095 millones de euros. Este aumento permitió absorber el incremento de los gastos de administración, que avanzaron un 5,3%, manteniendo la ratio de eficiencia estable en el 45,5%. El margen de explotación antes de saneamientos se situó en 1.141 millones de euros, un 0,5% más que en 2024.
Las provisiones y otros deterioros registraron un descenso interanual del 25%, mientras que los saneamientos de crédito aumentaron un 12,3%. El resultado antes de impuestos alcanzó los 902 millones de euros, un 10,4% más.
El ROTE ajustado por exceso de capital se incrementó en 1,3 puntos porcentuales respecto a diciembre de 2024, hasta el 12,1%.
DIVIDENDO
El Consejo de Administración aprobó en enero de este año una actualización de la política de dividendos que eleva el objetivo de distribución (pay-out) al 70% del beneficio neto, frente al 60% anterior.
Como consecuencia, la entidad distribuirá con cargo a los resultados de 2025 un dividendo total de 443 millones de euros, lo que supone una mejora del 29%. Esta cifra incluye los 169 millones ya abonados en septiembre de 2025 y un dividendo de 274 millones que se propondrá a la Junta General de Accionistas para su aprobación.
Además, la nueva política contempla la posibilidad de una remuneración adicional mediante recompras de acciones propias o dividendos adicionales. Para el ejercicio 2026, esta remuneración adicional se estima en torno al 25% del resultado neto consolidado.
PREVISIONES
La mejora de resultados y de la rentabilidad ha permitido a la entidad revisar al alza sus previsiones para el ciclo 2025-2027. Unicaja eleva en un 19% la previsión de resultado neto acumulado para el periodo, hasta situarla por encima de los 1.900 millones de euros, frente a los 1.600 millones estimados inicialmente. Asimismo, prevé una remuneración al accionista superior al 85% en el conjunto del ciclo. Para 2026-2027, la entidad actualiza también sus objetivos y apunta a un ROCET1 por encima del 15%, un margen de intereses superior a 1.500 millones de euros y un beneficio neto anual por encima de los 630 millones, frente a las estimaciones iniciales de más de 500 millones.
BALANCE, RIESGO Y SOLVENCIA
En balance, los recursos de clientes minoristas ascendieron a 96.789 millones de euros, lo que supone un crecimiento interanual del 3,5%. Los recursos administrados fuera de balance aumentaron un 13,8%, hasta 25.697 millones. Destaca especialmente la evolución de los fondos de inversión, que crecieron un 22,6% interanual, con un patrimonio de 16.585 millones y suscripciones netas por 2.801 millones de euros en el ejercicio.
La inversión crediticia performing aumentó un 1,9%, hasta 47.245 millones de euros, con un impulso en los segmentos de consumo y empresas. La nueva producción de crédito alcanzó los 12.133 millones, lo que supone un aumento interanual del 42,8%, incluyendo 3.087 millones en hipotecas a particulares y 6.009 millones destinados a empresas.
Los activos improductivos se redujeron un 25,3% en el ejercicio, mientras que la ratio de morosidad descendió hasta el 2,1%. El stock de activos adjudicados brutos disminuyó en 298 millones de euros y la tasa de cobertura de NPAs aumentó 5,6 puntos porcentuales, hasta el 76,7%.
En solvencia y liquidez, el CET1 se situó en el 16%, con un exceso de capital de 2.197 millones de euros sobre los requerimientos regulatorios, incluso tras aplicar un pay-out del 70%. La ratio de liquidez a corto plazo (LCR) alcanzó el 301% y la ratio loan-to-deposit se situó en el 67,9%.
