Sabadell advierte sobre las hipotecas "tensionadas": "Su rentabilidad es más ajustada"

"Todo el mundo está de acuerdo en que los precios en hipotecas están un poco tensionados. ¿Siguen siendo rentables? Sí, pero su rentabilidad es más ajustada", ha explicado el ejecutivo, quien cree que es ajustada tanto por un lado "contractual" (seguros, etc.) como por el del "comportamiento".

Cabe señalar que la nueva producción hipotecaria en España ha sido un 24% inferior en tasa interanual, pasando de 1.645 millones de euros a 1.242 millones de euros. Los analistas de XTB señalan que, si bien puede haber "cierta intencionalidad" en mejorar la calidad de su cartera de crédito hipotecario, los números demuestran que la demanda "se ha deteriorado considerablemente" en España.

Con todo, González-Bueno ha restado importancia a estos datos, ya que ha indicado que Sabadell "apenas ha perdido cuota" de mercado al pasar de un 7% a un 6%. "Si la situación de precios se suaviza un poco, igual pasamos al 8%. Es un mercado en el que seguiremos presentes y tenemos que dar servicio a la sociedad, pero cuando los precios se ajustan tanto, hay que ajustar la producción. Seguimos concediendo hipotecas (a un ritmo) igual", ha añadido.

Asimismo, el CEO de Sabadell ha afirmado que la empresa quiere captar cuota de mercado "moderadamente", ya que el foco de la entidad está en crecer en los segmentos de empresas y de consumo. En este sentido, la nueva producción de préstamos y créditos a pymes y grandes empresas ha aumentado un 1% en el trimestre (4.568 millones) y los préstamos al consumo se redujeron un 4% (668 millones de euros) y al circulante, un 6% (8.120 millones). "Es decir, el crédito está empezando a enfriarse de manera considerable", señalan desde XTB.

Además, en España el crédito vivo en hipotecas aumentó un 4,1%, hasta los 39.800 millones, mientras que el crédito al consumo subió un 14,8%, hasta 5.500 millones, y los préstamos y créditos a empresas, un 2,1%, hasta 44.800 millones.

La semana pasada, el consejero delegado de CaixaBank, Gonzalo Gortázar, aseguró que la entidad no dará marcha atrás a su estrategia hipotecaria y que seguirán dando hipotecas "atractivas", aunque advirtió que seguramente irán subiendo debido al alza prevista en los tipos de interés. Estas palabras contrastan con las de Gloria Ortiz, su homóloga en Bankinter, quien reconoció que la entidad naranja será "muy selectiva" mientras las hipotecas "no estén en precios razonables", al considerar que los tipos, sobre todo los de las firmadas a tipo fijo, han bajado porque los bancos han querido competir agresivamente y no porque financiarse sea más barato.

NUEVO CEO, OPA, CONSOLIDACIÓN

Este informe de resultados también supone un hito para el banco catalán, ya que González-Bueno cederá el testigo de la entidad a Marc Armengol, quien ejercerá próximamente como nuevo consejero delegado de Banco Sabadell.

Durante la comparecencia, González-Bueno ha vuelto a mostrar su apoyo a Armengol, al tiempo que ha recordado que la iniciativa de salir del banco ha sido suya y se ha mostrado "agradecido" por el apoyo de los trabajadores y los accionistas de Sabadell durante los últimos cinco años.

Sobre sus planes de futuro, el CEO saliente ha afirmado no saber cuál será su futuro, pero ha asegurado que "no reapareceré en un banco español". "Lo que es seguro es que voy a trabajar menos", ha añadido con una sonrisa.

Precisamente el futuro de la entidad ha tenido un papel protagonista en la última comparecencia de González-Bueno. En este sentido, el ejecutivo ha indicado que el futuro de Sabadell es muy bueno, especialmente gracias a la "muy buena" venta de TSB, la cual ha dado una rentabilidad "que nunca se pensó", ya que la tasa interna de retorno (TIR) ha sido del 7%. Cabe recordar que el precio de venta final de su filial británica a Banco Santander ronda los 3.300 millones de euros.

Asimismo, González-Bueno ha señalado que es decisión del nuevo CEO el hacer o no un nuevo Plan Estratégico, ya que el último puede tener "cierta antigüedad". A este respecto, el ejecutivo ha señalado que Armengol piensa mantener los "compromisos financieros" establecidos el año pasado para el trienio 2025-2027: elevar su rentabilidad ROTE hasta alcanzar el 16% en 2027; generar cada año de media 175 puntos básicos de capital; y remunerar a los accionistas con 6.300 millones de euros, incluido el dividendo extraordinario por la venta de TSB.

"Es un plan hicimos deprisa porque era necesario por urgencia (justo antes de que los accionistas decidiesen sobre la opa de BBVA). Más que un plan fue una proyección de resultados y un compromiso de distribución de capital a nuestros accionistas. Otra cosa es, y ya tendrá que decidirlo él, si en algún momento hay que revisar la estrategia del banco que hoy mismo ya tiene cierta antigüedad: el Plan Estratégico como tal es del año 2021. Ahora hay un nuevo perímetro, ya no está TSB y hay una incursión de la inteligencia artificial (IA). Tendrá todo el sentido que eso se actualice y se mire con nuevos ojos, pero no así los compromisos financieros adquiridos", ha sentenciado.

Por otro lado, la visión de Sabadell de la situación macroeconómica no es demasiado "apocalíptica". Según González-Bueno, España y Sabadell están "en términos relativos algo más protegidos" que otros países debido tanto al autoabastecimiento energético del país como a la poca exposición del banco a empresas exportadoras, especialmente a aquellas que hacen negocio en Estados Unidos y en los países afectados.

Por último, el ejecutivo ha mostrado su apoyo a un proceso de consolidación paneuropeo que cree "supercampeones europeos", pero ha advertido sobre los peligros de alcanzar un tamaño "excesivo". En este sentido, González-Bueno ha explicado que, por ejemplo, la consolidación en el sector bancario en España debería excluir a las tres grandes entidades (Santander, CaixaBank, BBVA), ya que "son suficientemente grandes".

"Me encantaría que hubiera una mayor consolidación europea Los supercampeones europeos son deseables. Los supercampeones nacionales, alcanzando cuotas de mercado excesivas, no son deseables. El tamaño es bueno, pero lo que es bueno por tamaño es malo por competencia a nivel nacional", ha apuntado el todavía CEO de Sabadell.

No obstante, González-Bueno cree que todavía queda mucho para ver este proceso, ya que "todo el mundo tiene confianza en sus planes" y en que "va a progresar más de forma individual". "Llevamos desde 2021 que esto ha ido muy bien por todo lo mal que ha ido antes. El Ibex se ha multiplicado por 3, la banca española por 6, la banca europea por 5, nosotros por 12… Todo el mundo está satisfecho. Cuando estás en esos momentos lo normal es seguir progresando en solitario y solo te puedes plantear esa fusión en un futuro cuando vengas situaciones complejas y, de momento, no veo nubarrones", ha indicado González-Bueno, quien también ha calificado de "insignificantes" las posibilidades de una nueva opa sobre Banco Sabadell.