El Ibex vuelve a hundirse otro 5% noqueado por la guerra arancelaria

Todo esto está provocando una gran volatilidad en los índices estadounidenses, que cotizan con caídas y muchísima volatilidad. En Asia, el pánico se ha impuesto esta madrugada. El Nikkei se ha desplomado un 7,83%, y el Hang Seng de Hong Kong, un 13,22%.

Cabe señalar que la Unión Europea ha anunciado que ofrecerá a Trump aranceles al 0% para todos los productos industriales como punto de partida en las negociaciones entre bloques.

GUERRA COMERCIAL

Como decimos, los mercados han cotizado con fuertes pérdidas durante toda la sesión después de que Trump se haya mantenido este fin de semana firme en su postura de aranceles recíprocos, señalando que no va a permitir el déficit comercial con otros países, porque déficit es pérdida. Sus asesores han mantenido el mismo planteamiento, descartando cualquier temor a la inflación y recesión, y declarando que los aranceles continuarán sin importar lo que hagan los mercados.

Sin embargo, en los últimos compases de la sesión en Europa, se vivió un repunte inesperado de la volatilidad debido a dos noticias protagonizadas por Trump: una real y otra falsa. Empecemos por esta última.

CNBC afirmó que la Casa Blanca estaba estudiando una pausa de 90 días en la aplicación de los aranceles a todos los países salvo a China tras una entrevista del asesor económico de la Casa Blanca, Kevin Hassett, en la que, preguntado por esta cuestión, afirmaba que "el presidente decidirá lo que quiera decidir". Posteriormente, como ya les explicamos, la Casa Blanca negaba esta información y la calificaba como "noticias falsas" (fake news). La reacción de las bolsas fue inicialmente al alza, sobre todo en Estados Unidos, pero rápidamente los selectivos americanos volvieron a teñirse de rojo.

Más tarde, a pocos minutos del cierre, Trump amenazó a China con imponer tarifas adicionales del 50% si no retira el arancel del 34% que anunció la semana pasada. "Si China no retira su aumento del 34% sobre sus abusos comerciales ya de largo plazo antes de mañana, 8 de abril de 2025, Estados Unidos impondrá aranceles adicionales a China del 50%, a partir del 9 de abril", ha publicado en su red social, TruthSocial. Cabe señalar que Trump también ha cargado hoy contra la Reserva Federal (Fed) por no bajar los tipos de interés.

CAOS EN LAS BOLSAS

El índice VIX de volatilidad se ha disparado este lunes hasta niveles cercanos a 60 puntos. La tensión y la incertidumbre se han apoderado de los mercados. El petróleo americano West Texas ha perdido los 60 dólares el barril (a cierre, cotiza en 60,69 dólares, -2,1%) y el Brent cede un 1,85%, hasta 64,37 dólares.

La rentabilidad del bono americano a 10 años recupera el 4% (4,11%), aunque sube. Los inversores han optado en las últimas jornadas por comprar bonos en busca de activos refugio, lo que ha elevado sus precios y reducido las rentabilidades. El bitcoin intenta recuperar tras desplomar hasta 74.000 dólares. Ahora sube hasta 78.000, mientras que el ether se ha derrumbado un 20% y marca mínimos vistos por última vez tras el colapso de FTX.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, habló el viernes pasado y dijo que el impacto de los aranceles sobre la economía estadounidense podría ser mayor de lo esperado, y agregó que no hay prisa por recortar los tipos.

"Este fue el último clavo en el ataúd", escribe Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank. "Donde sea que miremos esta mañana, es una carnicería... y la semana ni siquiera ha comenzado. Incluso el oro se ha retirado de la escena. El precio de una onza cayó alrededor del 2,50% el viernes y siguió a la baja esta mañana, aunque la fea liquidación en los mercados debería mantener fuerte el apetito por el metal precioso", explicaba en su comentario previo a la apertura europea.

Este lunes se han publicado varias referencias relevantes, entre las que destacan las ventas minoristas de la eurozona de febrero. Sin embargo, dado todo lo que está ocurriendo, la agenda económica ha perdido buena parte del interés. Recordamos que esta semana se publican el IPC de EEUU de marzo y que el viernes, en medio de todo este caos, comienza la temporada de resultados en EEUU, con las cuentas de JP Morgan, Morgan Stanley y Wells Fargo. Jamie Dimon, el CEO de JP Morgan, cree que es necesario que esta situación se resuelva rápido, ya que la firma que dirige ve al S&P cayendo otro 20% más si Trump se mantiene firme en sus ideas.

¿HACIA DÓNDE FLUYE EL CAPITAL?

El capital está fluyendo hacia los bonos gubernamentales, con los rendimientos a la baja, como se indica más arriba.

"Los rendimientos de los bonos de EEUU, Alemania, Japón y Australia están todos cayendo, impulsados por la creciente expectativa de que el caos financiero pronto forzará a los bancos centrales a recortar tasas y a volver a comprar bonos para garantizar estabilidad", indica Ozkardeskaya.

"El rendimiento del bono estadounidense a 2 años ha caído a 3,50% a pesar del mensaje de Powell de que no hay prisa por reducir tasas. Los inversores lo saben: si continúa la venta masiva, los bancos centrales no tendrán otra opción".

En el mercado de divisas, el dólar estadounidense tuvo una mayor demanda en las últimas horas de negociación de la semana pasada, pero vuelve a caer frente a las principales monedas. El yen japonés y el franco suizo están acumulando los flujos de refugio seguro.

ADIÓS A LOS 12.000 PUNTOS DEL IBEX

Como no podía ser de otra manera, el Ibex también está sufriendo y hoy arrasa los 12.000 puntos. El mejor aguante del selectivo español hasta ahora respecto al resto de plazas ha desaparecido de un plumazo.

"En los 12.000 puntos se encuentra la media de 200 sesiones. Su comportamiento en este nivel de precios será clave. Si al final lo pierde, es muy probable que se complique su impecable aspecto técnico del medio y largo plazo", indican los expertos de Bolsamanía.

Las caídas del viernes vinieron lideradas por el hundimiento de los bancos, que en lo que va de año lo han hecho muy bien pero que ahora, ante la perspectiva de bajadas de tipos para afrontar la situación económica, han empezado a caer. Santander ha perforado el soporte clave de los 5,8260. BBVA ha perdido los 12,1140 euros. "Todo parece indicarnos que podríamos acabar viendo una extensión de las caídas hasta el nivel de los 10 euros", señalan los analistas técnicos de Bolsamanía.

Este lunes, Cellnex, Acciona e Indra han caído por encima del 7%, mientras que ACS, IAG, Acciona Energía y Repsol se han dejado más de un 6%.