El Ibex y Europa caen con fuerza mientras aumenta el miedo a una recesión en EEUU
El Ibex 35 y el resto de las bolsas europeas cierran con notables caídas este lunes (Ibex 35: -1,32%, 13.082) mientras Wall Street baja con ganas en esta jornada después de los fuertes descensos, de entre el 2% y el 3%, que registraron los índices al otro lado del Atlántico en el acumulado de la semana pasada.
Los selectivos estadounidenses ceden con fuerza en un contexto marcado por la incertidumbre que genera la errática política arancelaria de Donald Trump, presidente de Estados Unidos, y el miedo a que todo esto afecte al crecimiento de la primera economía del mundo. Trump habló este domingo en Fox y, al ser preguntado al respecto, no descartó una recesión, lo cual contribuye a tensionar aún más el mercado. A estas horas, el Nasdaq pierde más de un 3% y el S&P 500, más de un 2%.
Cabe recordar que EEUU ya ha iniciado el horario de verano por lo que, desde este lunes y hasta el último fin de semana de marzo, cuando cambiemos los relojes en Europa, Wall Street ha abierto una hora antes, a las 14:30, y cerrará a las 21:00 horas de España.
Dentro del Ibex destacan este lunes las subidas, de nuevo, en Indra, que lleva múltiples jornadas viéndose beneficiada en bolsa por el incremento previsto del gasto en defensa en Europa. Más arriba se encuentran Enagás (+3,48%) y Redeia (+2,98%).
En el lado contrario, entre los títulos que más caen se encuentra Grifols (-3,4%), ante un informe crítico de la CNMV con sus prácticas financieras de años anteriores. También retroceden, los bancos (CaixaBank, BBVA, Sabadell...), Sacyr, las acereras ArcelorMittal y Acerinox e IAG, pese a recibir el espaldarazo de RBC.
EL FOCO, EN LAS GUERRAS COMERCIALES
Así ha arrancado una nueva semana en la que las decisiones del presidente de Estados Unidos seguirán siendo claves. Canadá ya tiene nuevo primer ministro. Se trata de Mark Carney, exgobernador del Banco de Inglaterra y del banco central de Canadá, quien ha dicho que su Gobierno creará "nuevas relaciones comerciales con socios comerciales fiables" y que Canadá no puede dejar que Trump "tenga éxito". Además, ha declarado que Canadá nunca será parte de EEUU.
Así pues, las guerras comerciales que Estados Unidos tiene abiertas en todo el mundo desde que Donald Trump llegó al poder seguirán siendo la clave que moverá los mercados. La semana pasada, el S&P cayó un 3,10% en la que fue su peor semana desde septiembre. El Dow Jones se dejó un 2,37% y el Nasdaq perdió un 3,45%. Todo esto, en medio de la incertidumbre que generaron las múltiples y cambiantes decisiones de Trump sobre los aranceles a Canadá y México, algo que ha creado un contexto de incertidumbre claro en los mercados.
La semana va a estar marcada también por Ucrania. El secretario de Estado de EEUU, Marco Rubio, encabeza una delegación estadounidense que se reunirá en Yeda (Arabia Saudí) con representantes de Ucrania para tratar de llegar a un acuerdo sobre el fin de la guerra. Sin duda alguna, este asunto también va a determinar la evolución de las bolsas en las próximas jornadas.
También ha sido y será noticia Alemania. En el país teutón, Los Verdes han amenazado con bloquear la reforma fiscal conocida la pasada semana, que busca reformar el freno de deuda y estimular la economía, aunque no descartan alcanzar un acuerdo con el nuevo canciller alemán, Friedrich Merz, si se escuchan sus peticiones. Cabe recordar que los conservadores de la CDU, el partido de Merz, y los socialdemócratas del SPD, acordaron crear un fondo de infraestructuras de 500.000 millones de euros a 10 años y reformar el freno de la deuda. Por su parte, el Bundesbank pide reformas en el país, alegando que "más deuda no solucionará el problema" de la locomotora de Europa.
Por lo demás, en la agenda de este lunes destaca el IPC de China, que cayó en febrero a territorio negativo por primera vez desde enero del año pasado, afectado por la disminución en los precios de los alimentos y el alcohol.
El IPC se redujo un 0,7% el mes pasado en comparación con el año anterior, según datos publicados el domingo por la Oficina Nacional de Estadísticas de China, revirtiendo un aumento interanual del 0,5% en enero. La cifra no alcanzó las estimaciones de una contracción anualizada del 0,5%.
Mientras tanto, el IPC de China en febrero cayó un 0,2% en términos mensuales, en comparación con un aumento del 0,7% en enero.
Estos datos se han publicado en un contexto en el que los inversores siguen buscando señales de que las medidas de estímulo de Pekín puedan ayudar a impulsar la recuperación económica del país. El miércoles, China fijó su objetivo de crecimiento del PIB para 2025 en "alrededor del 5%" y presentó planes para estabilizar el crecimiento económico mediante el impulso de la demanda interna.
La semana pasada también estuvo marcada por la subida de la rentabilidad de los bonos. La de los europeos, tras el plan fiscal lanzado por Alemania, pero también la de los americanos o japoneses. Esta semana comienza con los precios de los bonos soberanos de China cayendo este lunes, elevando los rendimientos a sus niveles más altos del año, ya que los inversores han reducido sus tenencias apostando a que un mayor gasto fiscal impulsará el crecimiento y retrasará los recortes de las tasas de interés.
Los rendimientos de los bonos gubernamentales chinos a 10 años aumentaron más de 10 puntos básicos el lunes, alcanzando el 1,865%, su nivel más alto del año. Esto representa un aumento de 25 puntos básicos desde los mínimos históricos de enero.
Por lo demás, hoy se publican distintos datos macro de importancia media, como la producción industrial de enero en Alemania (subió un 2% en tasa intermensual) o el índice Sentix de marzo en la eurozona (mejora hasta -2,9). A lo largo de la semana se conocerán distintas referencias relevantes, destacando el IPC de EEUU de febrero que se publica el miércoles. También se conocerán el PIB de Japón del cuarto trimestre o el PIB británico de enero, mientras que, a nivel empresarial, en España la atención estará en las cuentas de Inditex, que se publican el miércoles.
SOPORTE CLAVE DEL IBEX
El Ibex cede posiciones tras subir el viernes un leve 0,17%, pero terminar la semana con caídas acumuladas del 0,68%.
El selectivo dibujó la semana pasada un "soporte en el corto plazo muy claro" que nos avisaría del inicio de una corrección, indican los expertos de Bolsamanía. Este nivel de precios se encuentra en los 12.894 puntos. "Estaremos muy pendientes de un cierre por debajo, ya que sería la señal que nos haría pensar el inicio de una corrección que se podría extender hasta el nivel de los 12.500 puntos".
Para ver una señal de fortaleza, debería confirmar la superación de los máximos históricos que dibujara este pasado lunes en los 13.446 puntos, indican los analistas de Bolsamanía.
OTROS MERCADOS
El euro se cambia a 1,083 dólares (-0,01%). El petróleo cae un 1% (barril Brent: 69,59 dólares; barril WTI: 66,27 dólares).
El oro baja un 0,2% (2.909 dólares) y la plata avanza un 0,68% (32,58 dólares).
El bitcoin cae hasta 79.000 dólares tras terminar la semana pasada con la decepción por unos planes de reserva de bitcoin en EEUU que no convencen. El ether pone en peligro los 2.000 dólares.
La rentabilidad del bono americano a 10 años se modera al 4,232%.
