JP Morgan mejora la valoración de Apple gracias a la fuerte demanda del iPhone

De hecho, los analistas de la firma creen que unas ventas del smartphone mejores de lo esperado y los menores gastos operativos podrían dar lugar a que las ganancias de Apple superen las expectativas del mercado.

"Creemos que los puntos de datos positivos en relación con la sólida demanda del iPhone 17 se han visto eclipsados ​​por los temores de los inversores en relación con el impacto del margen bruto del aumento sin precedentes en los costes de la memoria, las posibles dudas sobre la elasticidad del precio para la demanda del iPhone, así como las modestas preocupaciones de los puntos de datos intratrimestrales más suaves en relación con el crecimiento de los servicios de la App Store".

Sin embargo, en JP Morgan prevén un panorama positivo para las acciones, ya que Apple cotiza a un PER de 30 veces, por debajo del múltiplo máximo habitual para los títulos de cara a un ciclo clave de productos de iPhone, "en combinación con las modestas ventajas en relación con las cifras del primer trimestre fiscal 2026 y las perspectivas del segundo trimestre fiscal 2026".

De este modo, los expertos de la firma anticipan que la fuerte demanda del iPhone 17, junto con los menores gastos operativos, harán que Apple informe de beneficios e ingresos superiores a las proyecciones del consenso y espera lo mismo para el trimestre que finaliza en marzo.

Por otro lado, también consideran que la presión sobre los márgenes derivada del aumento de los costes de memoria será más "limitada", y si bien en JP Morgan estiman que los ingresos por servicios de Apple van a alcanzar un avance interanual del 7% este próximo jueves, por debajo de la guía del 14%, la compañía tiene "múltiples palancas" más allá de la App Store que podrían ayudar a impulsar un crecimiento más fuerte a lo largo del tiempo.