ArcelorMittal y Acerinox vuelven a subir con fuerza ante la posible tregua en Ucrania

Hoy también están subiendo muchas empresas del sector defensa como Indra, Leonardo o Rheinmetall, por un posible aumento del gasto en seguridad y material militar en la Unión Europea (UE). El compromiso de todos los países europeos por aumentar su gasto en defensa, respaldado por Bruselas, indica que el gasto miliar aumentará de manera muy relevante durante los próximos años, lo que beneficiará a todas las empresas del sector.

En este sentido, Reino Unido y Francia han elaborado junto a Ucrania un plan de alto el fuego que presentaran ante Estados Unidos. Las líneas maestras de este plan se elaboraron en una cumbre celebrada en Londres este domingo en una reunión en la que estuvieron una quincena de líderes europeos, apenas unos días después de que el presidente de Ucrania, Volodimir Zelenski, tuviera que enfrentarse a su homólogo estadounidense, Donald Trump.

La intención final de este plan es que una delegación negociadora de EEUU traslade a Rusia la propuesta para su evaluación. Zelenski ha reiterado que Ucrania no cederá ningún territorio a Rusia como parte de un acuerdo de paz. Mientras, desde el Kremlin han asegurado que las promesas hechas por los líderes europeos no ayudarán a lograr una solución pacífica al conflicto.

Lo cierto es que estos factores ya impulsaron a las acereras a finales de la semana pasada. Entonces, los estrategas de Deutsche Bank definieron a ArcelorMittal como el "principal beneficiario directo" en un contexto de tregua, al tiempo que "los vientos de cola indirectos de la demanda derivados del fin del conflicto podrían apoyar al sector en general".

A corto plazo, "las expectativas de una mejor demanda y de una deflación de los costes deberían beneficiar la confianza de todas las empresas siderúrgicas europeas y, de hecho, creemos que esto ha comenzado a materializarse".

Mientras, a largo plazo, consideran que "la pregunta es hasta qué punto Ucrania (y Rusia) pueden reconstruir su posicionamiento en el mercado de exportación. La regulación comercial sigue siendo el segundo debate clave en el sector siderúrgico".

En cuanto al acero, esperan que los bajos diferenciales de precios internacionales, la aceleración de la demanda y la protección comercial respalden un repunte de los precios. "La pregunta clave es si China intervendrá para contener los vientos en contra de su sector (a través de una reforma de la capacidad o estímulo)", agregaron.

Aunque ven que "las valoraciones sugieren que las acciones de acero europeas siguen siendo atractivas", continúan siendo selectivos: "Nuestra principal elección en acero al carbono es ArcelorMittal, ya que creemos que su cartera más sólida y su cartera de crecimiento de mitad de ciclo ofrecen un potencial alcista importante", subrayaron estos expertos.