Semana de pérdidas en Wall Street ante las expectativas hawkish sobre la Fed
Wall Street ha finalizado la sesión de este viernes con sólidas caídas (Dow Jones: -1,63%; S&P 500: -1,54%; Nasdaq: -1,63%) después de cerrar el jueves para conmemorar el fallecimiento de Jimmy Carter. Los inversores han centrado su atención en los datos de empleo de diciembre y en el mercado de bonos, con el rendimiento del bono americano a 10 años en niveles del 4,76%.
El mercado laboral de Estados Unidos ha sorprendido al alza en el último mes del año con la creación de 256.000 nuevos puestos de trabajo, según la Oficina de Estadísticas Laborales estadounidense. El dato se ha situado por encima de los 212.000 empleos de noviembre, y también ha superado la previsión del consenso, que anticipaba 160.000. La tasa de desempleo, por su parte, se ha relajado hasta el 4,1%, desde el 4,2%.
Los datos también han impactado en el mercado de bonos, que se ha convertido en una de las principales preocupaciones para los inversores de renta variable.
En el cómputo semanal, los índices neoyorquinos han puesto fin a una semana en rojo con pérdidas del 2,3% para el Nasdaq, mientras que el S&P 500 y el Dow Jones se han dejado un 1,9% cada uno.
EL ANÁLISIS DE LOS EXPERTOS
"En general, el informe señaló que el mercado laboral se había mantenido sólido a medida que se acercaba el fin de 2024 y, por lo tanto, parece poco probable que sea un cambio radical desde una perspectiva política. El FOMC sigue en camino de saltarse la reunión de enero, dejando la tasa de fondos federales sin cambios, lo que da tiempo para examinar los impactos de la normalización de 100 puntos básicos implementada el año pasado, al tiempo que brinda la oportunidad de evaluar los riesgos de inflación al alza y los impactos de las primeras políticas implementadas por la administración entrante de Trump", valora Michael Brown, estratega de investigación sénior de Pepperstone.
"De cara al futuro, es probable que en 2025 se den más pasos hacia una postura política más neutral, aunque dichos pasos probablemente se darán a un ritmo mucho más lento que el año pasado, y el diagrama de puntos apunta a solo dos recortes de 25 puntos básicos como expectativa media para el año que viene", añade el experto.
Para los analistas de Bankinter, "con la toma de posesión de Trump el 20 de enero, lo lógico es que la Fed continúe empleando un tono más duro/hawkish. Tardando así más tiempo en realizar otro recorte de tipos. En este contexto y como comentábamos en nuestra Estrategia de inversión 2025, esperamos que el próximo recorte de tipos de la Fed se produzca en septiembre y como máximo que realicen otro adicional en diciembre para cerrar el año con el tipo de referencia (Fed Funds) en niveles de 3,75%/4,00%".
Este jueves, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, aconsejó un enfoque de prudencia en lo que respecta a posibles nuevos recortes en el precio del dinero, ya que el actual contexto económico, caracterizado por un mercado laboral fuerte y una inflación "más rígida de lo previsto", requiere paciencia con las bajadas de tasas.
INCENDIOS DE LOS ÁNGELES
Por otra parte, las aseguradoras americanas han estado bajo presión, debido al impacto que pueden tener en su cuenta de resultados las millonarias pérdidas que están causando los incendios de Los Ángeles, en California.
Además, las acciones de la eléctrica Edison International, matriz de la eléctrica Southern California Edison Company, han bajado por las dudas sobre el origen de los incendios y su elevada devastación.
OTROS MERCADOS
En otros mercados, el petróleo Brent ha subido un 3,65% (79,72 dólares). Por su parte, el euro se ha depreciado un 0,52% ($1,0244), y la onza de oro ha avanzado un 0,95% ($2.716).
Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años ha repuntado al 4,76% y el bitcoin ha rebotado un 3,93% ($95.320).
