Deutsche Bank retoma la cobertura de Cirsa y ve un potencial alcista de más del 50%
Deutsche Bank retoma la cobertura de Cirsa con recomendación positiva. La firma germana otorga a sus acciones un claro consejo de compra y sitúa su precio objetivo en los 20 euros, más de 7 euros por encima del cierre de este miércoles (12,74 euros), ante el ánimo "positivo" con el que encaran los resultados del primer trimestre de la firma del sector juego y ocio. Esta valoración dibuja un potencial alcista del 57% para la cotizada.
Cirsa dará a conocer sus resultados para el período comprendido entre enero y marzo el próximo día 21 de mayo, y Deutsche Bank espera que el EBITDA alcance los 196 millones de euros. Esta cifra se situaría por encima de las previsiones del consenso de analistas de Bloomberg, ya que la estimación media se sitúa en los 193 millones de euros. De cumplir esta previsión, supondría un aumento del 10% en tasa interanual y representaría el 71º trimestre consecutivo de crecimiento del beneficio operativo (excluyendo el periodo pandémico)
Por el lado de los ingresos, estos expertos creen que la facturación aumentará un 8,7%. En concreto, estiman que las ventas del negocio de casinos crezcan un 9% tras repuntar un 5,4% en el trimestre anterior, incluyendo la consolidación de sus adquisiciones en Marruecos y cuatro casinos en Perú.
"Esperamos que los márgenes puedan mantenerse pese a vientos en contra de divisas de aproximadamente 2–3 millones de euros, que reflejan principalmente la debilidad del dólar en Panamá y del peso en Colombia", apunta Deutsche.
También esperan otro trimestre "sólido" de su división de máquinas recreativas en España, con un aumento de los ingresos del 8% tras la expansión del 5,4% entre octubre y diciembre de 2025. "Tras haber alcanzado márgenes superiores al 50% en los últimos 4 trimestres, prevemos que estos se mantengan en este nivel, por encima de su guía actual a medio plazo de más del 45%", explican.
Cabe recordar que el beneficio neto de Cirsa ascendió a 72,93 millones de euros en 2025, casi seis veces más que lo registrado en el anterior ejercicio. Esta cifra representa la mayor ganancia en la historia de la compañía gracias al crecimiento de los resultados operativos y de la reducción de los costes financieros
De cara a 2026, la empresa prevé que sus ingresos operativos netos ronden los 2.500-2.600 millones de euros, lo que implica un crecimiento de entre el 7% y el 9,5%, respectivamente. Asimismo, estima que el EBITDA cerrara el año entre los 800 y los 820 millones de euros, que, de confirmarse, se traduciría en un crecimiento del 7,2% y del 9,8%, respectivamente.
