El bitcoin y las criptos mantienen las subidas con la vista puesta en la macro

La mayoría de las altcoins registra movimientos positivos. Binance coin (BNB), solana (SOL), cardano (ADA) o chainlink (LINK), entre otros, suben con moderación. Otros tokens como dogecoin (DOGE) o XRP caen, pero no de forma llamativa. Zcash (ZEC) sigue disparado y sube un 8%.

Según los analistas, la atención está puesta en si bitcoin puede estabilizarse por encima de los 90.000 dólares tras varias jornadas de mucha volatilidad. Las liquidaciones de posiciones apalancadas de las última semanas han dejado al mercado en una situación de cierta fragilidad, ya que no ha conseguido establecer unos mínimos tras desplomarse hasta los 80.000 dólares después de perder casi un 20% de su valor en noviembre.

Timothy Misir, jefe de investigación de BRN, dijo que el movimiento ha sido impulsado en parte por compras forzadas, ya que las posiciones cortas congestionadas fueron expulsadas por encima de los 93.000 dólares. Además, este experto destaca que los libros de órdenes de los exchanges mostraban importantes grupos de niveles de liquidación alrededor de ese precio.

Asimismo, el capital institucional parece estar volviéndose a interesar tras las caídas. Según datos de Farside Investors y SoSo Value, los fondos cotizados (ETF, por sus siglas en inglés) captaron casi 60 millones de dólares netos este miércoles, en lo que ha sido también su quinto día consecutivo de flujos positivos. Los ETF de ETH registraron una salida de casi 10 millones, mientras que los de SOL captaron aproximadamente 45,8 millones en el mismo período. Diversos analistas señalan que la volatilidad de los ETF de las altcoins que no son ETH siguen poniendo de manifiesto que el capital institucional sigue concentrado en torno a BTC y ETH.

Paralelamente, la adopción de las criptomonedas sigue dando pasos hacia adelante. Ayer les contábamos que Vanguard, uno de los mayores gestores del mundo, abrió su plataforma a los ETFs de criptomonedas tras años evitando el sector. A su vez, Bank of America emitió informes recomendando asignar entre un 1% y un 4% de las carteras a criptomonedas. Según Misir, estos avances "reducen las fricciones estructurales de capital" y facilitan que grandes inversores añadan o mantengan exposición a bitcoin.

“Estos movimientos importan porque restaura la confianza y demuestra cuán rápido las liquidaciones forzadas pueden alimentar el momentum. Pero no resuelven los problemas estructurales: la rentabilidad de los mineros está tensionada, el comportamiento de los grandes tenedores es mixto y la incertidumbre macro persiste", explica este experto, que considera que estos repuntes deben tratarse todavía como una oportunidad táctica.

Y es que la macroeconomía sigue marcando el ritmo del mercado. Hoy, los datos de la herramienta FedWatch de CME muestran que el mercado otorga casi un 90% de probabilidad que la Reserva Federal (Fed) baje los tipos de interés en 25 puntos básicos la semana que viene. Hace un mes, este porcentaje superaba con dificultad el 30%, ya que el mercado temía que las ausencias de datos y la debilidad de los disponibles complicarían la labor del banco central.

No obstante, algunos analistas advierten que es más importante saber por qué baja los tipos de interés la Fed que el hecho de bajarlos. En este sentido, los expertos indican que si la Fed da a entender que es un recorte "de emergencia", es decir, una bajada de tipos obligada por la mala situación de la economía, los activos de riesgo podrían pagarlo. En este sentido, los últimos datos del mercado laboral elaborados por ADP no son precisamente halagüeños. Cabe recordar que la Fed llega a la reunión de la próxima semana sin datos oficiales de inflación y empleo.

Por otro lado, también preocupa quién sustituirá a Jerome Powell como presidente de la Fed. Los últimos rumores apuntan a Kevin Hassett, director del Consejo Económico Nacional y uno de los consejeros más próximos a Donald Trump, un nombramiento que es visto como altamente dovish. Trump ha anunciado que tiene decidido a su sucesor, que podría anunciarlo antes de Navidad, y no desmintió que fuese a nombrar a Hassett presidente del banco central más poderoso del mundo.