El bitcoin y las criptos arrancan la semana con esperanza por el posible acuerdo de paz

El resto de las altcoins registra también movimientos moderados. Binance coin (BNB), tron (TRX), hyperliquid (HYPE), Zcash (ZEC) y monero (XMR) suben con contención, mientras que XRP, solana (SOL) dogecoin (DOGE) y cardano (ADA), entre otros, caen sin hacer mucho ruido.

La tímida recuperación de las criptos se produce tras el último desplome del petróleo, que hoy cae con fuerza debido a la esperanza de un posible acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán. El presidente de EEUU, Donald Trump, afirmó en una publicación en Truth Social que las negociaciones con Irán están "avanzando de manera ordenada y constructiva" y añadió que ha pedido a sus representantes "que no se precipiten en un acuerdo porque el tiempo juega a su favor".

Cabe señalar que la sesión de este lunes estará condicionada por el cierre de varios mercados internacionales. El Memorial Day mantiene cerrado Wall Street, mientras que Londres tampoco abre por el Spring Bank Holiday. También permanecen cerradas varias bolsas asiáticas, entre ellas Hong Kong y Corea del Sur. Esto podría afectar al mercado de las criptomonedas, ya que algunos de estos mercados son de los más activos en la esfera de los activos digitales.

Al bitcoin también le ha sentado bien la relajación de la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense. Después de que el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años subiera al rango del 4,6%-4,7%, ahora ha retrocedido hasta alrededor del 4,5%, mientras que el índice del dólar estadounidense también cayó desde la zona de 99,2-99,3 hasta el área de 98,7-98,8.

"Este movimiento ha ayudado a mejorar en cierta medida el apetito por el riesgo en los mercados, proporcionando apoyo a corto plazo a activos sensibles a la liquidez como bitcoin", apunta Linh Tran, analista de XS. Sin embargo, este experto advierte que esta señal positiva "sigue siendo en gran medida una reacción de corto plazo", ya que la rentabilidad de los bonos sigue estando en un nivel demasiado alto que refleja la cautela del mercado ante los riesgos inflacionarios, los costes de financiación y las perspectivas sobre la política monetaria de la Reserva Federal (Fed).

En este sentido, el principal factor negativo para el bitcoin sigue siendo el flujo de capitales en los fondos cotizados (ETF, por su siglas en inglés). Según datos de SoSoValue, los ETF al contado registraron seis sesiones consecutivas de salidas netas entre el 15 y el 22 de mayo, con un saldo negativo de alrededor de 1.550 millones de dólares. Solo el 18 de mayo, las salidas netas alcanzaron los 648,6 millones de dólares, con el ETF IBIT de BlackRock registrando retiradas por valor de 448,4 millones. "Esto sugiere que la demanda institucional sigue siendo relativamente débil, dejando al actual rebote sin suficiente respaldo para confirmar un movimiento alcista sostenible", apunta Tran.

Con todo, Rachael Lucas, analista especializada de BTC Markets, destaca que la "continua" acumulación por parte de grandes inversores y la demanda de tesorerías corporativas "absorbieron la presión vendedora institucional, reforzando la resiliencia del mercado pese al creciente posicionamiento bajista en los mercados de derivados". "A pesar de estas condiciones, los activos digitales se mantuvieron relativamente estables, lo que sugiere que el mercado sigue encontrando apoyo en la participación institucional y los tenedores de largo plazo", destaca esta experta, que recuerda que cualquier avance en la aprobación de la CLARITY Act será bien recibido por los mercados.

En un plano más amplio, Javier Molina, analista sénior de mercados de eToro, señala que este freno procedente de la macroeconomía está siendo compensado todavía por las inversiones en tecnología y, sobre todo, en inteligencia artificial (IA). Según este experto, el rally actual se sostiene sobre "una combinación muy concreta" de beneficios empresariales fuertes, narrativa de la IA y expectativa de relajación monetaria futura. El problema es que esta última parte parece cada vez más remota, ya que el mercado empieza a descontar que la Fed tendrá que subir los tipos de interés al menos una vez este año. "Si desaparece esa última parte, el mercado tendrá que demostrar que puede sostener múltiplos elevados únicamente con crecimiento real de beneficios en un entorno de rentabilidades altas y desaceleración del consumo", apunta.

En este sentido, Molina señala que los datos del índice de precios del gasto en consumo personal, o índice PCE, serán la principal referencia que deberán vigilar los inversores esta semana para calibrar cuál es la situación inflacionaria en Estados Unidos, especialmente después de que la confianza de la Universidad de Michigan haya caído a su peor dato desde 1978.

"Si los rendimientos y el dólar estadounidense continúan debilitándose, mientras las salidas de capital de los ETF se detienen temporalmente, bitcoin podría ganar impulso adicional para volver a probar la zona de los 80.000 dólares. Por ahora, el rango de los 74.000-75.000 dólares sigue siendo el nivel clave a vigilar en el corto plazo", sentencia Tran.