Barclays cree que Iberdrola afronta una oportunidad de crecimiento "única" y mejora su consejo
Iberdrola ha recibido este martes un importante espaldarazo de Barclays, que ha mejorado su recomendación sobre la energética hasta sobreponderar desde neutral y ha elevado además su precio objetivo hasta los 22,6 euros por acción desde los anteriores 16,9 euros.
La firma británica considera que la compañía afronta una oportunidad de crecimiento "única en una generación" gracias a tres grandes motores estructurales: la transición energética, el auge de la inteligencia artificial (IA) y los centros de datos, y la necesidad de reforzar la seguridad de suministro energético.
"Iberdrola sigue siendo el punto de partida para invertir en utilities europeas", destacan los analistas de Barclays, que definen a la compañía como el "estándar de oro" del sector.
REDES, IA Y ELECTRIFICACIÓN
El banco espera que Iberdrola logre un crecimiento medio anual del beneficio por acción cercano al 11% entre 2026 y 2030, claramente por encima de la media del sector y también de las previsiones del consenso.
Barclays define a Iberdrola como el "estándar de oro" del sector
Según Barclays, este crecimiento estará impulsado por la creciente electrificación de la economía, el fuerte aumento de la demanda eléctrica vinculada a la inteligencia artificial y los centros de datos, y las inversiones en redes reguladas en mercados como Reino Unido y EEUU.
"La rápida subida de la demanda aumenta la necesidad de más generación y de reforzar las infraestructuras", explican los expertos.
En este sentido, la firma destaca el giro estratégico de Iberdrola hacia negocios más regulados y previsibles, especialmente las redes eléctricas, manteniendo al mismo tiempo exposición al crecimiento renovable a largo plazo.
Barclays recuerda que el 70% de las inversiones previstas por la energética entre 2025 y 2028 se destinarán precisamente a redes, y que dos tercios de ese esfuerzo inversor se concentrarán en Reino Unido y EEUU.
UNA PRIMA "JUSTIFICADA"
La entidad reconoce que Iberdrola cotiza con múltiplos superiores a los de otras utilities europeas, alrededor de 20 veces beneficios previstos para 2026 frente a unas 16 veces del sector integrado. Sin embargo, considera que esa prima está plenamente justificada por su mayor crecimiento y calidad.
"Iberdrola combina un fuerte crecimiento estructural derivado de la electrificación, la demanda impulsada por la IA y la seguridad de suministro con un claro giro hacia redes reguladas", señalan los analistas.
Además, Barclays subraya el sólido historial de ejecución de la compañía y recuerda que Iberdrola ha generado una rentabilidad total para el accionista del 1.673% en los últimos 25 años, muy por encima de índices como el Ibex 35 o el Stoxx Europe de utilities.
La firma también destaca la fortaleza del balance de la energética y considera que cuenta con capacidad suficiente para financiar su crecimiento sin necesidad de nuevas ampliaciones de capital al menos hasta el final de la década.
