Poste Italiane lanza una opa sobre Telecom Italia por 10.800 millones de euros
Poste Italiane ha anunciado el lanzamiento de una oferta pública de adquisición y canje (opa) voluntaria de carácter total sobre Telecom Italia por un importe de 10.800 millones de euros, en una operación con la que pretende crear un gran grupo industrial integrado en el país. La decisión ha sido aprobada por el consejo de administración de la compañía, presidido por Silvia Maria Rovere.
La operación busca integrar dos de las mayores compañías italianas para dar lugar a una plataforma de infraestructuras conectadas, con capacidad para impulsar la innovación, reforzar la seguridad tecnológica y contribuir al crecimiento económico.
En el mercado, la noticia ha sido recibida con movimientos dispares: las acciones de Telecom Italia suben un 5,45%, mientras que los títulos de Poste Italiane caen un 5,3%.
PRECIO Y SINERGIAS
La oferta asciende a 10.800 millones de euros por el 100% de Telecom Italia. Si la operación sale adelante, dará lugar a un grupo con control mayoritariamente público, ya que el Estado italiano, a través de sus participaciones —incluida la de Cdp—, mantendría más del 50% del capital.
El objetivo es consolidar el sector de las telecomunicaciones en Italia y crear un "campeón nacional" capaz de liderar la transformación digital del país, en ámbitos como el cloud, los datos o la inteligencia artificial. El cierre de la operación está previsto para finales de 2026.
La integración de ambas compañías permitiría generar sinergias estimadas en unos 700 millones de euros anuales, de los cuales alrededor de 500 millones procederían de ahorros de costes y más de 200 millones de mejoras en ingresos.
Para alcanzar estos objetivos, se prevén costes extraordinarios de unos 700 millones de euros, que se repartirán a lo largo de varios años. La operación tendría un impacto neutral en el dividendo de Poste en 2026 y positivo en el beneficio a partir de 2027.
Poste Italiane ha subrayado que la operación encaja con su estrategia de largo plazo como operador clave en la transformación digital del país. El modelo de “sociedad plataforma”, apoyado en una amplia red física y digital, encuentra en la integración con Telecom Italia una evolución natural.
El grupo resultante combinaría una red de cerca de 13.000 oficinas postales, más de 4.000 puntos de venta de TIM y una red de unos 49.000 socios, junto con una base de más de 19 millones de clientes digitales activos.
Esta escala permitiría reforzar su posición en sectores como los servicios financieros y aseguradores, la logística, las telecomunicaciones y los servicios digitales, en un contexto de creciente convergencia entre el mundo físico y el digital.
