CaixaBank se dispara tras ganar 5.891 millones en 2025 (+1,8%), elevar un 15% el dividendo y mejorar previsiones

El consejero delegado del banco, Gonzalo Gortázar, ha afirmado que "2025 ha sido un gran año para CaixaBank, en el que hemos superado los objetivos que nos habíamos marcado al inicio del ejercicio. La confianza de los clientes y el impulso de la actividad comercial nos han permitido cerrar un año muy exitoso, con mayor crecimiento del negocio y una solidez financiera aún más robusta. Como consecuencia, hemos revisado al alza los objetivos de crecimiento y rentabilidad que habíamos fijado en nuestro Plan Estratégico", ha apuntado.

CaixaBank ha logrado impulsar su actividad a lo largo del ejercicio 2025, con un volumen de negocio que alcanza 1,1 billones de euros a cierre del periodo tras crecer un 6,9% con respecto a diciembre de 2024, "fruto de una positiva evolución tanto del crédito como de los recursos de clientes", ha detallado la entidad.

Más concretamente, la cartera de crédito sano se incrementa en el año un 7%, con 24.671 millones de euros más, hasta situarse en 376.182 millones, gracias al "dinamismo de la demanda" y a una "buena evolución del crédito a empresas y familias (tanto hipotecas como consumo)".

La cartera de crédito sano en empresas sube en el año en 12.373 millones de euros (+7,6%), para la adquisición de vivienda lo hace en 8.484 millones (+6,5%), y en consumo, en 2.560 millones (+12,4%).

Y si se atiende a los recursos de clientes, dice CaixaBank, crecen un 6,8% en el año, hasta 731.936 millones de euros. Los recursos en balance se sitúan en 524.626 millones (+5,8%), destacando la evolución del ahorro a la vista (365.999 millones, un 6,3% en el año) y los pasivos por contratos de seguros (85.765 millones, un 7,2% más). El ahorro a plazo asciende a 65.984 millones de euros, con un incremento del 0,5% en el año.

Respecto a los activos bajo gestión, CaixaBank ha explicado que aumentan un 10,9% en el ejercicio, hasta 202.860 millones de euros, tras la "favorable evolución de los mercados y de las suscripciones". Y es que el patrimonio gestionado en fondos de inversión, carteras y SICAVs asciende a 150.947 millones, 13,4% más; y los planes de pensiones alcanzan 51.913 millones, con un incremento del 4,2%. Asimismo, las suscripciones netas en fondos de inversión, seguros de ahorro y planes de pensiones han mantenido a lo largo del 2025 una evolución muy positiva, con un total de 15.948 millones de euros en el periodo.

En cuanto a la actividad de imagin, el neobanco impulsado por CaixaBank, durante 2025 registra un fuerte crecimiento de clientes y de actividad, y cierra el año con cerca de 4 millones de clientes, lo que supone un 10% más que el ejercicio anterior. Además, el volumen de negocio se sitúa en 22.000 millones de euros, tras crecer un 25%.

CaixaBank ha remarcado que alrededor del 50% de los nuevos clientes en España lo son a través del neobanco, que alcanza ya una cuota de mercado en nóminas del 9%.

PRINCIPALES MAGNITUDES

La entidad catalana apunta que 2025 ha estado marcado por la caída de los tipos de interés, que se ha compensado parcialmente, entre otros motivos, por una mayor actividad comercial (mayores volúmenes de crédito y de recursos). CaixaBank mantiene una "adecuada rentabilidad" en el ejercicio, con el ROTE (12 meses) en el 17,5%. La ratio de eficiencia (12 meses), por su parte, se sitúa en el 39,4%.

El margen de intereses, con 10.671 millones de euros, cae un 3,9% en el año. Sin embargo, explica CaixaBank, en la segunda mitad del año "la evolución trimestral del margen de intereses ha mostrado una tendencia positiva, con un incremento del 1,4% y del 1,5% en el tercer y cuarto trimestre, respectivamente".

Los ingresos por servicios (gestión patrimonial, seguros de protección y comisiones bancarias) alcanzan 5.266 millones de euros en el conjunto de 2025, tras incrementarse un 5,4%. Por componentes, los ingresos por gestión patrimonial, que suben un 11,2% hasta 2.011 millones de euros, crecen por el mayor volumen gestionado; los ingresos por seguros de protección aumentan un 4,8% (hasta 1.194 millones) apoyados en la intensa actividad comercial, y las comisiones bancarias (recurrentes y de banca mayorista) suman 2.062 millones, con un ligero incremento del 0,6%.

Los ingresos por dividendos registran una caída del 39,1% en 2025 (hasta 61 millones de euros), al incluirse el año pasado el dividendo de Telefónica (cuya participación fue vendida en su totalidad en el segundo trimestre de 2024), mientras que los resultados atribuidos de entidades valoradas por método de la participación crecen un 10,2%, hasta 288 millones de euros.

Por su parte, el margen bruto (ingresos totales) cierra el año en 16.270 millones de euros, con un aumento del 2,5% en tasa interanual, y los gastos de administración y amortización suben un 5%, hasta 6.415 millones. Con ello, el margen de explotación alcanza 9.855 millones de euros en el conjunto del ejercicio, un 0,9% más.

Y CaixaBank ha remarcado que la cuenta de resultados se ha visto impactada también por la contabilización del Impuesto sobre el margen de intereses y comisiones (IMIC), por un importe total de 611 millones de euros, por encima de los 493 millones abonados el ejercicio anterior por el gravamen a la banca.

MOROSIDAD EN MÍNIMOS

CaixaBank ha afirmado también que ha cerrado el ejercicio 2025 con una "sólida posición financiera", y es que "la morosidad se encuentra en niveles mínimos, mantiene una fuerte capacidad de generación orgánica de capital y cuenta con una cómoda situación de liquidez".

Entre enero y diciembre, el saldo de dudosos se reduce en 1.611 millones de euros, tras la buena evolución orgánica de la calidad de activo y la gestión activa de la morosidad que incluye ventas de carteras. Así, la ratio de morosidad se sitúa en el 2,1%, cinco décimas por debajo del cierre de 2024 (2,6%) y cerca de la meta del 2% marcada para el final del horizonte del Plan Estratégico 2025-2027, "con lo que se acelera el cumplimiento de este objetivo".

Los fondos para insolvencias (6.635 millones de euros) sitúan la ratio de cobertura en el 77%, con una mejora de ocho puntos porcentuales respecto a un año antes. Además, el coste del riesgo (últimos 12 meses) se modera al 0,22%. En cuanto a la liquidez, los activos líquidos totales se sitúan en 171.830 millones de euros y el Liquidity Coverage Ratio del Grupo (LCR) es del 202%, mostrando una "holgada posición de liquidez" y muy por encima del mínimo requerido del 100%.

Por su parte, la ratio Common Equity Tier 1 (CET1) alcanza el 12,6%, frente al 12,2% del ejercicio anterior. Esta ratio recoge, por un lado, el impacto extraordinario positivo de 20 puntos básicos (pb) por la entrada en vigor en enero de 2025 de la normativa CRR31 (Basilea IV) y, por otro, el impacto extraordinario del programa de recompra de acciones anunciado el 31 de octubre de 2025 por 500 millones de euros (-21 pb).

La evolución de la ratio CET1 en el año, excluyendo estos dos impactos extraordinarios, mejora en 38 puntos básicos y se explica por la generación de capital (+270 pb), minorada por la evolución orgánica de los activos ponderados por riesgo (-68 pb), la previsión de dividendo con cargo al ejercicio (payout 59,4%) y el pago del cupón de AT1 (-154 pb), y la evolución del mercado y otros (-9 pb).

MEJORA DE LAS PREVISIONES

CaixaBank también ha elevado de forma generalizada sus objetivos para el periodo 2025-2027 frente a los fijados en el Investor Day. En términos de rentabilidad, el banco pasa a aspirar a un RoTE cercano al 20%, frente a un objetivo anterior de más del 16%, mientras que el RoTE medio del periodo se sitúa ahora por encima del 18%, frente al más del 15% previsto inicialmente. En volumen de negocio, la entidad eleva su previsión de crecimiento anual compuesto hasta alrededor del 6%, frente a un objetivo previo superior al 4%, con un avance similar tanto en crédito sano (en torno al 6% frente a cerca del 4%) como en recursos de clientes (en torno al 6% frente a algo más del 4%).

En ingresos, CaixaBank mejora su ambición en ingresos por servicios, que ahora espera que crezcan alrededor de un 4% anual, frente a una previsión anterior de crecimiento plano. En margen de intereses, la entidad espera alcanzar un margen de intereses superior a 11.000 millones de euros en 2026 y superior a 12.500 millones en 2027. En eficiencia, apunta ahora a una ratio en la franja alta del 30%, frente al objetivo cercano al 40% fijado inicialmente. En calidad de activos, rebaja su objetivo de ratio de morosidad media anual a menos del 1,75%, frente a una referencia previa cercana al 2%, y sitúa el coste del riesgo por debajo del 0,25%, frente al umbral anterior de menos del 0,30%.

En capital y remuneración al accionista, CaixaBank mantiene sin cambios sus compromisos, con un payout en efectivo del 50%-60% y un objetivo de CET1 de gestión del 11,5%-12,5% a partir de 2026, reiterando además el umbral del 12,5% como referencia para distribuciones adicionales, sujeto a las autorizaciones correspondientes

NUEVO DIVIDENDO

Por otro lado, Caixabank ha anunciado el reparto de un nuevo dividendo complementario en efectivo de 2.320 millones de euros, equivalente a 0,3321 euros brutos por acción, con cargo a los beneficios del ejercicio 2025, y que se abonará el próximo mes de abril.

Con este segundo pago, el importe total de la remuneración al accionista correspondiente al ejercicio 2025 será equivalente al 59,4% del beneficio neto consolidado (50 céntimos de euro brutos por acción, un 15% más que el ejercicio anterior, y alcanzará los 3.499 millones de euros), después de que el pasado noviembre se abonase el dividendo a cuenta por un importe de 1.179 millones de euros (0,1679 euros brutos por acción).

Además, el Consejo de Administración ha acordado mantener el mismo plan de dividendos para el ejercicio 2026, es decir, una distribución en efectivo de entre el 50% y el 60% del beneficio neto consolidado, a abonar en dos pagos: un dividendo a cuenta por importe de entre el 30% y el 40% del beneficio neto consolidado correspondiente al primer semestre de 2026 (a pagar durante el mes de noviembre de 2026), y un dividendo complementario, sujeto a aprobación final por parte de la Junta General de Accionistas (a abonar en abril de 2027).

Cabe recordar, asimismo, que la entidad sigue ejecutando un programa de recompra de acciones por importe de 500 millones de euros.