Bankinter confía en Santander y sube el precio objetivo: "Avanza en la buena dirección"
Banco Santander no deja de recibir mejoras tras sus resultados de los nueve primeros meses. Tras hacer lo propio ayer los expertos de RBC, este martes toca el turno de los de Bankinter, que han reiterado su consejo de comprar y han elevado el precio objetivo que otorgan a los títulos del banco cántabro hasta los 10,25 euros por acción (desde los 8,80 euros anteriores).
"Santander avanza en la buena dirección para alcanzar los objetivos 2025 con sólidos fundamentales (capital, eficiencia y rentabilidad/RoTE) y buenos índices de calidad crediticia", apuntan los expertos del banco naranja.
Asimismo, comentan que el banco que preside Ana Botín "disfruta de un buen momento en resultados (+16,0% en BPA) gracias a un negocio diversificado por líneas de negocio y geografías con un plan de remuneración para los accionistas interesante (yield estimado ~2,8%) y más de 10.000 millones de euros en recompras de acciones para 2025/2026 (~7,6% de la capitalización bursátil)".
El banco, apuntan estos expertos, "mantiene el guidance 2025 tras batir expectativas en el tercer trimestre con un beneficio neto de 3.504 millones de euros (+2,0% vs. 3.439 millones esperados) y 10.337 millones en los nueve primeros meses (+11,0% vs. 10.272 millones estimados)".
Para estos analistas, "las métricas más importantes evolucionan positivamente con mejoras de eficiencia, rentabilidad/RoTE, generación de capital y la ratio de morosidad contenida".
Han decidido, por tanto, reiterar su consejo de comprar los títulos de Santander. Y lo hacen en base a estas razones:
Primero, porque Santander "mantiene un ritmo de crecimiento elevado" (+16,0% en BPA), con una rentabilidad/RoTE del 16,1%(vs. 16,0% en el primer semestre), buenos índices de calidad crediticia (morosidad ~2,92% vs. 2,91% en el segundo trimestre) y una ratio de capital confortable (CET1 ~13,1% vs. 12%/13% objetivo).
Segundo, porque la entidad cántabra "reitera el guidance 2025" (62.000 millones de euros en ingresos, RoTE ~16,5% y CET1 ~13,0%) y presentará objetivos 2026/2028 el 25 de febrero del año que viene.
Y tercero, porque "el plan de remuneración para los accionistas es interesante" (payout del 50,0%; yield estimado ~2,8%) y más de 10.000 millones en recompras de acciones para 2025/2026 (equivalente al 7,6% de la capitalización bursátil actual).
