Bankinter se vuelve algo más conservador con Amadeus y ajusta a la baja el precio objetivo
Los estrategas de Bankinter han revisado sus estimaciones y proyecciones sobre Amadeus después de que la compañía haya presentado sus resultados. Asumen ahora, según explican, una visión "algo más conservadora", y además han decidido revisar ligeramente a la baja el precio objetivo que otorgan a sus títulos hasta 80,1 euros por acción, desde los 81,9 euros anteriores, con lo que aún le otorgan un potencial de revalorización del 20%.
Estos expertos, que han reiterado su consejo de comprar Amadeus, se muestran no obstante positivos con las cifras presentadas por la compañía, que han sido "mejores de lo esperado".
"Las cifras de Amadeus fueron buenas y batieron expectativas", apuntan los analistas de Bankinter en un informe, en el que además comentan que el hecho de que la compañía confirmara las guías para el año 2025 es algo "positivo", sobre todo teniendo en cuenta el año que llevamos, "con muchas dudas en determinados momentos en cuanto al crecimiento del tráfico aéreo en determinadas regiones del mundo debido a la incertidumbre geoestratégica".
Respecto a los resultados, valoran que las cifras reportadas para el tercer trimestre se situasen por encima de las expectativas, y es que Amadeus logró ingresos de 1.635 millones de euros (+5,6%), frente a los 1.619 millones esperados; un EBITDA de 653 millones, frente a los 632 millones que proyectaba el consenso de analistas; y un beneficio neto que 361 millones de euros (+5,9%) frente a los 346 millones esperados.
Además, comentan desde Bankinter, en el desglose sectorial, los Ingresos de Distribución se elevaron a 769 millones de euros(+6,2% a/a) en el trimestre (frente a 762 millones esperados); los Ingresos de Soluciones Tecnológicas (IT) ascendieron a 606 millones (+5,3% a/a) frente a los 596 millones previstos; y Hospitality y otros a 261 millones de euros (+4,9% a/a) frente a los 262 millones proyectados por el consenso.
También resaltan que las reservas de tráfico aéreo subieron un 4% a/a hasta 122,2 millones (algo por encima de los 121 millones esperados por el consenso), mientras que la Deuda Neta se situó en 2.220 millones de euros (frente a los 1.715 millones de euros a cierre del trimestre anterior), 0,90x Deuda/EBITDA.
"La compañía reitera las guías para el 2025 (a divisa constante) facilitadas a comienzos del año. Crecimiento de ingresos (a divisa constante) en el rango +7,4%/+11,4% (frente al +10,1% esperado por el consenso) y crecimiento del EBITDA en el rango +5,7%/+11,0% (frente al +9,7% esperado por el consenso)", apuntan los estrategas de Bankinter.
