Bankinter baja el precio a Meta, pero sigue recomendando comprar por dos cuestiones
Los analistas de Bankinter rebajan el precio objetivo de las acciones de Meta tras los resultados de la compañía del primer trimestre del año. En concreto, la firma naranja rebaja desde 774 dólares a 735 dólares su valoración, aunque reitera su recomendación de comprar los títulos de la tecnológica norteamericana. Esta valoración dibuja un potencial alcista del 16% desde los últimos precios de cierre.
Según la firma naranja, apunta a las cuentas del primer trimestre como motivo de rebaja. Estas cifras fueron "sólidas" y mejores de lo esperado, ya que reflejaron tanto un crecimiento de las ventas (+33%) y de las ganancias (+61%), además de unos mayores usuarios activos diarios (+4%, hasta 3.560 millones) y unas guías de ingresos "potentes" (entre 58.000 y 61.000 millones de dólares, lo que supone unos ingresos de entre un 22% y un 28% mayores).
El problema radica en las guías de inversión (capex) para el actual ejercicio, que fueron elevadas hasta los 125.000-145.000 millones de dólares frente a la estimación previa de 115.000-135.000 millones. El motivo no es otro que el encarecimiento de muchos componentes necesarios para el despliegue de la inteligencia artificial (IA), especialmente de los semiconductores, y no el aumento de proyectos, sobre todo de nuevos centros de datos.
"Sin duda la mayor preocupación sobre Meta se centra en su esfuerzo inversor y, por eso, el mercado ha interpretado negativamente el incremento de las guías de capex para este año (el valor cae -4% en el año)", explica Esther Gutiérrez de la Torre Coll, analista de Bankinter.
Sin embargo, esta experta cree que hay dos asuntos que "conviene" valorar. En primer lugar, el retorno que ya está logrando la compañía dirigida por Mark Zuckerberg, ya que los ingresos por publicidad aceleraron en los últimos dos trimestres (+24% en el cuarto trimestre de 2025 y +33% en el primero de 2026) y el crecimiento estimado para el trimestre actual es del 25%. "La IA consigue generar contenidos personalizados que logran aumentar el tiempo de uso de las aplicaciones y perfeccionar la individualización de los anuncios", señala Gutiérrez de la Torre.
Por otro lado, esta analista apunta que el potencial de crecimiento futuro "es muy elevado" si se tiene en cuenta la cuota de mercado de Meta. Con una base de usuarios que supera los 3.500 millones de personas, Gutiérrez de la Torre cree que, si la Compañía "logra implementar una IA funcional que esté, además, integrada en sus aplicaciones (no hay necesidad de descargar/emplear ninguna herramienta adicional), su escalabilidad será muy significativa".
Con esto en mente, Bankinter eleva la inversión esperada para el ejercicio hasta los 135.000 millones de dólares y mejora sus previsiones para los márgenes, ya que una desaceleración hasta el 35% en el conjunto de 2026, como contemplaba anteriormente, "parece demasiado acusada". "Especialmente porque Meta ha mantenido sin cambios su guía de costes anuales (162.000-169.000 millones)", añade la firma naranja. En consecuencia, su previsión de margen EBIT se sitúa en el 37%
Cabe señalar que Meta ha sido noticia en las últimas semanas por sus planes para despedir hasta un 10% de su plantilla, unos 8.000 empleados, para centrarse en el desarrollo de su IA. Asimismo, la Comisión Europea ha acusado formalmente a Instagram y Facebook de no controlar el acceso de los menores de edad sus plataformas.
