CaixaBank recibe el respaldo de JP Morgan: "En el lugar y el momento adecuados"
JP Morgan ha mejorado su valoración sobre CaixaBank tras actualizar sus estimaciones y considerar que el banco cuenta con una de las mejores franquicias de depósitos del sector. "En el lugar y el momento adecuados", señala en un informe publicado este jueves. La entidad estadounidense ha elevado su recomendación desde neutral a sobreponderar y ha subido el precio objetivo desde 9,40 a 11,4 euros, apoyándose en una revisión al alza de sus previsiones de beneficio.
JP Morgan incrementa en un 8% de media sus estimaciones de beneficio por acción (BPA) para 2025-27, con un aumento del 14% en 2027. Espera que el BPA crezca a una tasa anual compuesta del 11% entre 2025 y 2028, con un ROTE del 20% en 2027 y del 21% en 2028, impulsado por el crecimiento de volúmenes y por el traspaso del structural hedge con menor rentabilidad.
"Nuestras estimaciones de beneficio neto para 2025-28 se sitúan un 5% por encima del consenso de Bloomberg de media (8% por encima en 2027-28, principalmente gracias al margen de intereses)", señala.
El banco considera "atractivas" las acciones de CaixaBank, que cotizan a 9,6 veces el PER adelantado a 24 meses.
"La fuerte generación orgánica de capital debería permitirle devolver 18.000 millones de euros a los accionistas entre 2025 y 2028 (equivalentes al 29% de su capitalización bursátil), manteniendo al mismo tiempo un margen de maniobra en capital excedente", concluye.
