Bankinter sube el precio a CaixaBank: "Bien en actividad, rentabilidad y calidad crediticia"

CaixaBank, dicen, es una buena "opción defensiva en la banca europea", al contar con "fundamentales sólidos y exceso de liquidez". Sin olvidar que la entidad ha batido las expectativas con un beneficio neto de 1.572 millones de euros en el primer trimestre del año "gracias al dinamismo de la actividad comercial con un mix de ingresos interesante (+7,5% en comisiones), mejoras de eficiencia y un coste del riesgo/CoR bajo".

Los analistas de Bankinter han decidido mantener su consejo de comprar por varias razones: primero, porque "ha demostrado ser un valor defensivo en la banca europea" con una revalorización superior al 5,0% en 2026/YTD (frente al -1,0% en el selectivo de bancos europeos).

Segundo, porque CaixaBank muestra que "la rentabilidad/RoTE avanza en la buena dirección (17,6% frente al 17,5% en el cuarto trimestre de 2025), con un perfil de riesgo bajo y exceso de capital", y también porque la actividad comercial "gana inercia (+7,2% en inversión crediticia), con márgenes razonables (300 pb frente a 302 pb en el cuarto trimestre del año anterior) y un CoR bajo (0,22%; sin cambios respecto al cuarto trimestre)".

En cuarto lugar, mencionan que la morosidad ha bajado a "mínimos históricos" (1,98% frente al 2,69% en España), con una ratio de capital "confortable" (CET1 de aproximadamente el 12,51% frente al 11,5-12,5% objetivo) y una "política de remuneración atractiva para los accionistas".

Por último, desde Bankinter comentan que el equipo gestor "mantiene un guidance 2026 positivo a pesar de la incertidumbre macro", con un Margen de Intereses de más de 11.000 millones de euros (superior al 3,0%), CoR inferior al 0,25% (frente al 0,22% en 2025) y rentabilidad/RoTE de más del 18,0% (frente al 18,0% anterior).

Además, dicen, "reitera los objetivos del plan estratégico 2025/2027": Margen de Intereses de 12.500 millones de euros en 2027, con morosidad a la baja (<1,75%) y RoTE del 20,0% en2027.