Fuertes caídas en las criptos tras liquidarse más de 1.500 millones en apuestas alcistas

El resto de altcoins también registra pérdidas abultadas. XRP pierde un 5%, Binance coin (BNB) recorta más de un 3%, la solana (SOL) se deja un 7% y cardano (ADA) y dogecoin (DOGE) se dejan un 8% y un 9%, respectivamente. Otros tokens como hyperliquid (HYPE), chainlink (LINK) o avalanche (AVAX) también caen con ganas.

Según datos de CoinGlass, se han liquidado más de 1.500 millones de apuestas alcistas este lunes, motivo por el que las criptos han caído con tanta fuerza. En concreto, más de 407.000 operadores fueron liquidados en un periodo de 24 horas, el nivel más alto de pérdidas de este tipo en los últimos meses

Los operadores utilizan los datos de liquidación para medir el sentimiento y las posiciones del mercado. Grandes liquidaciones de posiciones largas suelen señalar pisos de pánico (nivel más bajo al que llega un activo durante una caída extrema), mientras que las liquidaciones de posiciones cortas pueden preceder a un short squeeze (estrangulamiento de cortos), que suele obligar a los inversores a comprar el activo rápidamente para cubrir sus pérdidas.

Esto se produce después de que las apuestas alcistas hayan aumentado significativamente en los últimos días en importantes exchanges como Bitfinex. Normalmente, un aumento de posiciones largas suele interpretarse como que el sentimiento del mercado es alcista, pero, paradójicamente, en bitcoin ha funcionado al revés: los incrementos en posiciones largas apalancadas a menudo preceden caídas de precio. Por ejemplo, repuntes pasados de BTC han coincidido con descensos en las posiciones largas de Bitfinex, mientras que caídas de precio han venido acompañadas de un aumento en estas posiciones largas.

En concreto. CoinGlass señala que el interés abierto en contratos perpetuos aumentó un 18%, alcanzando los 929.300 millones de dólares, mientras que los futuros llegaron a 3.900 millones. Sin embargo, las tasas de financiación se volvieron ligeramente negativas en -0,0038%, lo que indica un apalancamiento largo excesivo.

"El interés abierto en futuros se encuentra cerca de máximos históricos, incluso cuando los volúmenes caen a mínimos de varios meses, dejando el apalancamiento sobre una base de liquidez cada vez más reducida. Los traders de opciones están vendiendo silenciosamente el alza, lo que sugiere una convicción decreciente, justo cuando los flujos de ETFs se mueven y la emisión de stablecoins sigue siendo fuerte", apunta 10x Research en un reciente informe.

Según los analistas, esta reacción del mercado se debe al contexto macroeconómico complicado de Estados Unidos. Ello quedó meridianamente claro tras la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), que, a pesar de bajar los tipos de interés, no se comprometió a seguir flexibilizando las tasas y alertó sobre el estado del mercado laboral y la inflación en el país norteamericano. También hay quien defiende que los inversores están "vendiendo la noticia" tras "comprar el rumor".

En este sentido, se espera que los datos del PMI estadounidense y el paro semanal ofrezcan más pistas sobre la salud de la primera economía del mundo.

"Con los volúmenes y la actividad onchain ya reduciéndose, este movimiento confirma nuestro pronóstico de una consolidación de una a dos semanas posterior a (la reunión de) la Fed al entrar en un período crítico de temporada vacacional", señalan los expertos de 10x Research.

Estos analistas señalan que cada repunte "ha sido de corta duración", cediendo rápidamente "ante una estructura de mercado debilitada y prolongadas fases de consolidación". "Aunque la reunión del FOMC generó optimismo por un posible breakout en el cuarto trimestre, era más probable que bitcoin entrara en una fase de consolidación de 1 a 2 semanas inmediatamente después. Advertimos que los grandes largos apalancados eran cada vez más vulnerables a medida que la liquidez disminuía, aumentando el riesgo de una ruptura a la baja", agregan.