BofA recorta a Nike tras sus cuentas y revisa a la baja las ganancias esperadas
Los analistas de Bank of America (BofA) han recortado la recomendación sobre las acciones de Nike a neutral después de que la compañía presentara unas cuentas trimestrales que han decepcionado al mercado por sus débiles previsiones.
Además, los estrategas del banco estadounidense han recortado las previsiones de beneficio por acción (BPA) para los ejercicios fiscales 2027 y 2028 a 1,60 y 2,00 dólares, respectivamente. También han reducido los ingresos esperados en el tercer trimestre de 2027, ya que consideran que "el margen bruto comenzará a repuntar en el segundo trimestre de 2027 a medida que disminuya el impacto de los aranceles".
Por otro lado, apuntan que "los precios del petróleo representan riesgos para los costos de los insumos", y ven riesgos también procedentes de China, ya que "la reducción de las ventas y la depuración digital impulsan las perspectivas de ventas del cuarto trimestre con una caída del 20 % interanual".
"Pensábamos que la mejora en el rendimiento, la innovación de productos y las acciones de Win Now darían como resultado un retorno al crecimiento en el primer trimestre de 2027; sin embargo, la gerencia ha iniciado una previsión de ventas negativas hasta el tercer trimestre de 2027. Los sólidos resultados en running y Norteamérica justificaban nuestra paciencia, pero dado que el punto de inflexión de las ventas se espera dentro de nueve meses, vemos poco margen para una expansión de los múltiplos, lo que nos lleva a rebajar nuestra calificación a neutral", detallan.
Asimismo, señalan que "la Gran China se enfrenta a una reestructuración planificada, con una menor venta a distribuidores y una depuración digital que impulsaron las ventas del cuarto trimestre a una caída del 20% interanual y una disminución continua hasta el ejercicio fiscal de 2027".
"La dirección se centra en mejorar la gestión del inventario (incluido el de los socios), lo que debería permitir que los márgenes toquen fondo antes que los ingresos. La región EMEA experimentó un descenso del 7% en el tercer trimestre, debido a que las ventas de ropa deportiva se estancaron y las promociones aumentaron. El nuevo liderazgo y un mercado integrado, liderado por las ciudades, junto con las activaciones de la Copa Mundial, buscan mejorar la presentación y las ventas", concluyen.
