¿Cómo afecta la bajada de tipos del BCE a consumidores e hipotecados?

"Como se esperaba, el BCE ha bajado el coste del dinero un 0,25%, descuento ya anticipado en la cotización del euríbor. Son buenas noticias para quienes tienen una hipoteca variable, que verán en su próxima revisión una sensible reducción de su cuota. Aunque aún queda camino por recorrer, los datos de inflación, crecimiento económico y empleo de los próximos meses serán claves para ver si esta senda de recortes continúa o si, por el contrario, el BCE sigue siendo prudente a la hora de ajustar tipos", señala Juan Villén, director general de idealista/hipotecas.

En este sentido, y aunque la presidenta del organismo, Christine Lagarde, evitó dar pistas sobre los próximos movimientos del BCE, los analistas prevén que será diciembre cuando acometa una nueva bajada de 25 puntos básicos, estableciendo un camino de recortes trimestrales y en aquellas reuniones en la que presente proyecciones macroeconómicas.

Por ello, desde Ebury creen que "el hecho de que el BCE haya descartado casi por completo un nuevo recorte de tipos en octubre podría llevar a un ligero repunte del euríbor a corto plazo, ya que antes de la reunión los mercados asignaban una posibilidad de un recorte de 25 puntos básicos en octubre".

"De cara al futuro, los comunicados del BCE de la reunión de septiembre son coherentes con nuestra opinión de que el BCE mantendrá por ahora los recortes trimestrales, y que el próximo no se producirá hasta diciembre. Aunque las perspectivas de crecimiento a corto plazo han empeorado, la prioridad sigue siendo la lucha contra la inflación, que claramente aún no se ha ganado", agregan en la fintech global.

Así, y en base a ello, estiman que "la probabilidad de que el ritmo de los recortes del BCE sea gradual podría llevar también a un ligero repunte del euríbor. Aunque la incertidumbre sobre dónde se situará el indicador a finales de año es elevada, mantenemos nuestras previsiones de que el euríbor se situará en torno al 3% a finales de 2024".

RECORTE POSITIVO PARA EMPRESAS Y CONSUMIDORES

La bajada de tipos del BCE de este jueves también llevaba consigo una sorpresa muy positiva para los inversores en acciones y bonos, así como para empresas y consumidores. Y es que ha empezado a implementar la primera medida del nuevo marco operacional anunciado en marzo.

Esto significa que el organismo ha reducido el diferencial entre la facilidad de depósito y las operaciones principales de financiación a 15 puntos básicos (frente a los 50 puntos básicos anteriores).

"Es bueno para las bolsas porque unos tipos de interés más bajos justifican múltiplos de valoración más altos (valoraciones al alza). Además, es probable que una parte importante del mercado no tenga totalmente interiorizado que la bajada en el tipo de financiación, es decir, en el coste del crédito, será relevante", explican en Bankinter.

También es bueno para los bancos "debido a la caída en el coste marginal de financiación mayorista y el previsible aumento en la demanda de crédito que ya refleja la encuesta trimestral que el BCE realiza al sector", subrayan estos analistas.

Y, en tercer lugar, es positivo para "la economía, debido a un aumento del crédito/liquidez disponible en condiciones más atractivas (tipos más bajos)", concluyen en Bankinter.